信息来源：互联网   发布时间：2025-02-16

从单一品类延伸到全品类以及整个全屋定制趋势的拐点已经出现

 

转载请注明：本文来源蔡猜私董会家具家居行业现状1.目前，整个行业处于粗放式发展阶段，通过分品类加盟开店是主要的增长驱动力；2.整个行业相对分散且地方性品牌数量众多，渠道分散是其中的重要原因；3.从单一品类延伸到全品类以及整个全屋定制趋势的拐点已经出现，大家居发展已经不可逆转；

4.家居零售市场稳步增长，市场份额将逐步向全国连锁龙头品牌集中；5.渠道下沉、服务升级成为了各家公司的战略发展方向；6.流量竞争下龙头优势凸显，整装大家居业务前景广阔；7.未来，新技术赋能家居家装行业、智能家居、家居新零售等等领域会出现更多的机会。

转型大潮下，家具家居行业的突围之道近几年，我国家具家居市场稳步增长其中，以定制衣柜为代表的定制家居和软体家具行业异军突起，引领行业发展从行业上市公司的经营指标看，2015-2017年，欧派家居、尚品宅配、索菲亚、好莱客等定制衣柜业务合计收入复合增速超过30%，欧派家居、志邦股份、金牌厨柜等定制厨柜业务收入的复合增速约为20%，高于行业整体增速水平。

不过，目前，整个行业处于粗放式发展阶段，产品同质化严重，多家企业大而不强，差异化不明显，业务发展遇到瓶颈，市场的集中度极低从各细分品类看，定制厨柜、床垫行业的前3大品牌的市场集中度均不足15%，各品类均存在众多区域性地方品牌。

根据国泰君安证券的研究：导致家居行业的集中度偏低的因素包括行业发展阶段、品牌成熟度、产品属性等多方面，其中渠道的高度分散是不可忽视的重要因素家居产品的销售渠道主要包括零售市场和工程市场两种，过去零售端以区域型非连锁卖场为主的传统卖场结构为地方性家具品牌的发展提供了条件。

工程渠道传统精装采购的模式相对分散且更偏好较低的价格，因此“地方卖场&地方地产商”的组合在一定程度上阻碍了家居市场份额向龙头企业的集中。

国内房地产市场整体相对分散，这也导致了精装客户对单一品类的家具采购体量还不大相比之下，美国房地产市场成熟度较高，龙头企业通过跨地域和跨市场不断扩张，实现经营业绩快速增长，行业集中度逐步提升；而我国由于城市及人口数量庞大，目前仍存在较多的地方性房地产公司，房地产市场的集中度与美国相比仍偏低。

伴随着房地产的高速发展红利，很多家具行业上市公司在过去多年保持着20%以上的年增幅近年来，随着商品房销售面积增速回落，住房相关消费市场的增速放缓实际上，今年上半年定制家具行业增速已承压山西证券研报指出，定制家具营收增速承压，整体下降至20%-30%。

2018年上半年，8家定制家具上市公司实现营业收入141.59亿元，相对2017年的34.6%营收增速，2018年上半年定制家具的营收增速下滑了8.93%如果把消费萎缩看作‘风’、把房地产调整看做‘雨’，整个行业正处于风雨交加时刻。

打破现状、变革升级的机会在于：首先是基于全屋定制的平台化运作；其次是线下流量的价值洼地；第三是走差异化道路1新零售受益于国民经济的平稳发展以及消费升级对行业消费的带动作用，家居装饰及家具行业市场规模稳步增长，预计到2021年零售市场规模将达到4.4万亿元。

按照消费方式划分，家居装饰及家具行业按消费方式可划分为零售消费及批发销售，其中零售主要包括家庭及个人消费，批发消费包括房地产开发商的统一采购及承包商的批量采购从品类划分来看，家具及住房装修、轻型建筑材料收入占比基本接近，其中住房装修包括耐用品家具及消费品，如家纺、餐具、厨具、小家电（不包括电视、空调、冰箱等大型家电）、日用五金及日常住房装修用品；轻型建筑材料如照明设备、地板及涂层。

想要变革，首要先解决消费需求快速变化的挑战新消费群体的转变已经是不争的事实，无论从年龄结构，还是生活习性上来看，都意味着家居家装行业需要适应新消费带来的新变革亿欧智库发布的中国家居消费指数白皮书中，29-33周岁的消费者占比高达36%，其次34-38周岁的人群占比31%。

随着家居零售市场稳步增长，渠道下沉、服务升级成为了各行各业的战略发展方向曾经，线上是高效而低成本的代名词，但时至今日，线上流量越来越贵，变现却越来越难越来越多人开始意识到，要回归线下，获得离消费者近距离接触的机会并从线下去获得流量。

目前，家居行业内主要公司的增长靠新开店来驱动（包括原有品类开店和新品类开店），从行业整体来看，同店的改善相对平稳，随着上市完成后，各企业将加速布局，逐步实现从品牌投入到品牌收获的转换，家居公司仍在加速开店。

毋庸置疑，未来的市场份额将逐步向全国连锁龙头品牌集中，而零售渠道的集中也将给家居行业集中度的提升带来良机2全屋定制2017年，随着欧派、尚品宅配、皮阿诺等6家定制家具上市浪潮，全屋定制成为行业内外舆论最热的话题之一。

不过，这场定制大战还远远没有打响当前，定制家居企业完成上市的数量不足三分之一，少数企业登上新三板，其他老牌企业如诗尼曼，博洛尼，玛格，韩丽等定制家居企业发展也很不错目前欧派家居、尚品宅配、索菲亚等都在发力不同模式下的整装业务，以期快速拉起营业额。

据悉，欧派整装大家居的赋能模式，是利用欧派品牌影响力和全屋定制能力，进行家装供应链整合，与当地TOP家装公司形成资源互补(产品+服务)、强强联合索菲亚也在战略推进整装，模式上是从微家装逐步进入到整装因为整装涉及很多方面，需要在吸收经验教训的基础上循序渐进地推进。

尚品宅配也在去年年底介入整装，希望未来能把整装做到跟定制家具同等的战略地位。

根据国泰君安证券的研究：在精装修推广的背景下，精装房渗透率不断提升，大宗业务有望成为家居行业重要的新增长点家具的终端零售需求主要来自于新房装修和二手房改善，随着地产行业出现整体调控，新房的自然客流受到一定压力；而随着精装房的推进以及精装占比的不断提升，工程业务正逐步成为家具企业的重要新增渠道。

精装修的推进从一二线城市开始，一二线城市的精装修占比已相对较高，目前正在逐步向三四线延伸数据显示，2017年我国精装房的比例已经达到20%；TOP50的开发商项目在二三线城市较为集中，非50强开发商以地方性开发商为主，主要集中城市为二线城市，其次为一线和三线城市。

目前主要精装修方式主要分为四种，包括部分装修的毛坯房、菜单式精装修成品房、一次精装修成品房和全配置式成品房（拎包入住），装修内容、定位以及层次均不同，所需要的材料类型也有所区分此外，房地产精装修对供应商的标准也在发生变化：在初级阶段，精装修的材料供应选择更多看重“价廉”，做精装修的目的是为了方便购房者使用，使房子更好的卖出去；现在部分地产商的选择标准正在变成“质优”，精装修的配置要与房子的定位相匹配，知名的家居建材品牌成为房地产销售的重要宣传点。

精装修档次的提升，为品牌企业提供了更好的机遇和更多的市场空间。3生产线建设目前，家居家装产业面临着交付能力不强、渠道覆盖能力偏弱等难题，不少企业选择了将供应链作为重点发展发向。

亿欧智库整理了欧派家居、索菲亚、尚品宅配等几家企业近年来募集资金针对生产线的项目投向情况2012年底建设完成的柔性生产线使得索菲亚连续四年增长超过32%，2016年创新升级的数字化生态系统及生产基地智能化改造按时间来看分别会在2020年、2019年完成，华中生产基地也将在2019年正常运转。

在欧派家居公布的招股书中可以发现，上市后欧派将新增加30万套整体橱柜生产线、30万套整体衣柜生产线、60万樘木门生产线，以及无锡生产基地的建设，这些在募资成功后于2年时间内建设完成，2019年达产，2020年即可实现生产线正常运转。

尚品宅配在招股书也表明，近三年企业产能利用率已接近90%，且逐年不断上升，随着销售规模的不断增长，现有的生产设施已基本处于满负荷运转的状态智能制造生产线建设项目的建设能有效解决公司在定制家具生产端产能不足的问题；家居电商华南配套中心建设项目的建设将扩大配套家居产品仓储规模、建立配套家居产品专门的物流中心，扩大销售规模，增强核心竞争力。

除了定制企业，同样大规模拓展业务线的如软体家具上市企业顾家家居在2015年的招股书中，顾家提出拟募集资金11.79亿元新建年产97万标准套软体家具的生产基地，拟4.7亿元投资连锁营销网络扩建项目，提高终端渠道的稳定性。

2016年财报里，顾家家居重要在建工程增加顾家河北工厂项目（自筹）和总部大楼装修工程4智能家居近年来，许多知名品牌如亚马逊、谷歌、三星、苹果、微软、海尔、BAT、京东、小米等不断加码智能家居，无论是从智能家居入口，还是从智能硬件与家居产品相结合寻找突破口。

路由器、洗衣机、冰箱，墙壁上的开关，手机，平板电脑，Raven H智能音箱，甚至浴室的镜子到智能音箱……都曾被认为是智能家居的“中心”虽然入局的玩家不算少，但是，目前并没有出现能够占据一席之地的企业原因很简单，供给端并没有给智能家居一个清晰的定义和界限，需求端的消费者更不知道自己想要的智慧家庭应该是怎样的形态，两边都没有形成供需关系。

目前，智能家居的成绩比理想中逊色许多：1）大多品牌还是呆在各自擅长的领域生产制造；2）智能家居品牌识别度并不高；3）智能家居系统的安装成本高；除了社会认知，消费习性，技术能力等因素的影响，品牌混战、缺乏行业标准是智能家居普遍存在的问题。

此外，国家政策、创业环境同样抑制了它的发展所以，智能家居短期内很难发展起来从用户角度来看，智能家居无法像互联网一样快速推进如果要把智能家居连接在一起，怎么样把体验做好才是最关心的问题为了直接触及到用户的体验，需要考虑的问题很多很多。

比如烟雾探测器检测到火灾，怎样能让人第一时间知道并且解决？只发出响声是不够的，手机上收到紧急推送，同时联系到小区物业或者直接报警，这才能体现出智能家居最大的价值现在大部分智能家居还处于单打独斗的阶段，要将所有智能家居单品连接起来并不是一件容易的事。

所有的智能家居设备都是与大品牌的公司合作，在供应链方面需要在硬件里嵌入芯片，还要根据不同品类的硬件产品设计不同的功能点。此外，还有硬件之间的协同性。

不过，新技术赋能家居家装行业、智能家居、家居新零售等，是大势所趋这些领域会出现更多的企业获得资本的青睐据亿欧报道，2018年年初便报出来多起智能家居融资事件：2018年1月4日，小米生态链企业“绿米”过亿元B轮，1月8日，智能门窗企业“源码智能”数千万元A轮，2月1日，智能床企业“麒盛科技”获红星美凯龙等机构超2亿元战略投资，2月5日，杭州古北电子（BroadLink）3.43亿元D轮…。

随着C2B成为行业发展与竞争的标配，家居家装企业也会对技术服务有更强和更高更旺盛的需求。

行业上市公司现状分析在家具家居行业中，地板木门类公司率先上市，其中永安林业是首家上市公司，在1996~2008年期间，大亚圣象、威华股份、升达林业先后上市（其中升达林业于2013年起进入清洁能源领域）；2012年起，成品、软体家具企业陆续登陆资本市场；2017年是定制家居企业集中上市的年份，在10家上市公司中有6家深耕定制领域。

2018年上半年中国家具类上市公司前十名数据盘点

从经营绩效指标看，上市公司的盈利能力差异较小，直营占比高的公司毛利率相对更高，定制家居公司净利率水平略高于其他细分领域资产负债率低，普遍拥有较强的偿债能力从区域分布看，江苏省、浙江省、广东省，是家具家居行业上市公司主要聚集地。

欧派家居“整体厨房，我选欧派有家，有爱，有欧派”——随着这句广告语被著名演员蒋雯丽和孙俪的代言，“欧派家居”这个品牌也逐渐深入人心被称为“定制家居第一股”的欧派家居于2017年3月上市，如今企业市值突破300亿元。

2018年三季报，18年Q1-Q3实现营收81.97亿元，同比增长18.74%；归母净利润12亿元，同比增长27.07%；扣非后归母净利润11.44亿元，同比增长27.77%其中Q3单季度实现营收33.52亿元，同比增长10.66%；归母净利润6.5亿元，同比增长22.57%；扣非后净利润6.3亿元，同比增长21.35%。

欧派家居生产模式主要分为两种：一种是自行生产模式；另一种是OEM模式其中OEM业务涉及的产品主要包括整体厨柜、整体卫浴、墙纸等，相关产品近几年来，欧派家居业务急速扩张根据西南证券研报显示，欧派家居在行业下行期继续大力开店，抢占中小品牌份额。

2018上半年门店总数达6711家，其中橱柜2208家、衣柜2015家、木门739家、卫浴403家截至2018年中，公司整装大家居开业21家，40多家正在筹备中，微型大家居在8个城市已经开始试点此外，有已开业和待开业的衣木融合店200余家，橱衣融合店试点10余家，橱卫融合店筹备试点5家。

随着定制行业流量竞争日趋激烈，装修公司作为重要的流量入口成为争夺焦点截止Q3，欧派整装大家居业务第二批已经与19家签约包括南京和济南两个省会城市宜华生活宜华生活科技股份有限公司，股票简称：宜华生活，代码：600978，其前身是广东省宜华木业股份有限公司，2004年8月在上海证券交易所主板上市，是汕头第一家上市民营企业。

2016年6月正式变更为宜华生活科技股份有限公司，成功实现从传统家居制造企业转型升级为住居生活一体化服务商宜华生活目前拥有林木资源超过600万亩，拥有16个大型制造基地，总占地面积7000亩、建筑面积400万平方米、年产实木家具400万套、木地板800万平方米、沙发500万套，形成“造林--伐植--加工--研发--生产--销售”全产业链一体化。

同时，宜华生活在国内50多个大中城市建立了400多家专卖店，在北京、上海、广州、深圳等重点城市设立18家体验馆目前，宜华正在山东临沂投资建设占地2000亩的“山东省宜华家具有限公司”，项目全面投产后，可实现销售收入100亿元。

山东基地建设分三期,规划总产能约250万套该基地的第一期已逐渐进入了产能释放期:现在每月约4000大套(月收入约2700万元),预计到第四季度会实现每月约1.2万大套的产量(月收入约8100万元)到2020年,基地的二期项目将投产,届时山东基地的软体产能将达到130万套,未来三年再造一个华达利。

公司未来5年将为保利地产开发的房地产、酒店、公寓项目提供多达30万套公寓(或住宅)的软装配套、5000间酒店客房的家具配套和1000万平方米地板公司正加大拓展内销渠道：计划每年新开三家自营店，未来四年达到30家，实行全国省会城市/直辖市全覆盖；实木家居店的老店已整合完毕，将本着每年30家左右的增量持续推进；软体家居店每年按照50家的新增量进行布局。

宜华以“实业＋互联网”模式，在国内家居行业构建起“Y+生态系统”，目前宜华泛家居生态圈共有13家成员企业，已形成“电商、设计、装修、工装、金融、定制、线下、智能”等八大入口参股美乐乐、爱福窝、有住网、海尔家居、金融湾，联手日日顺打造沃棣家居定制平台，收购新加坡上市公司华达利国际控股有限公司，入股国内变形家具创新品牌多维尚书家居、专业除甲醛的台湾健康家、互联网儿童家居创想家，引揽专注于物联网+人工智能技术软硬件一体解决方案的小葱智能，为消费者提供泛家居一体化家居产品和服务。

2018年三季报，公司2018年1-9月实现营业收入56.08亿元，同比增长1.59%；家用轻工行业已披露三季报个股的平均营业收入增长率为10.62%；归属于上市公司股东的净利润5.29亿元，同比下降24.73%，家用轻工行业已披露三季报个股的平均净利润增长率为12.41%；公司每股收益为0.36元。

大亚圣象圣象集团成立于1995年，是我国人造板和地板行业龙头企业大亚圣象家居股份有限公司，于1999年6月30日在深圳证券交易所上市交易（股票代码：000910，股票简称：大亚圣象)公司以人造板、地板为主业，经过23年的深耕细作，已建成一条完善的涵盖资源、基材、工厂、研发、设计、营销、服务等各大环节的森工行业上下游的绿色产业链。

旗下拥有两大品牌“圣象”、“大亚人造板”，作为公司核心的无形资产，2017年“中国500最具价值品牌”排行榜显示“圣象”品牌价值已达345.68亿元，位居中国家具行业榜首同时，大亚人造板以108.36亿元的品牌价值登顶2017年“中国500最具价值品牌”人造板行业榜首。

大亚圣象2017年报显示，公司实现营业收入70.48亿元，同比增加7.91%；实现营业利润8.55亿元，同比增加61.45%；实现利润总额8.54亿元，同比增加24.09%；实现净利7.37亿元，同比增加38.06%；归属于母公司所有者的净利润6.59亿元，同比增加21.82%。

圣象集团和大亚人造板集团作为大亚旗下核心子公司，两家公司营业收入和净利润合计占比均约为95%2018年三季报显示，前三季度营业收入51.1亿元，同比增长5.83%；归属于上市公司股东的净利润4.42亿元，同比增长21.7%。

基本每股收益0.8元在全球化的大背景下，圣象先后与美国、韩国、香港、加拿大等国际企业开展战略合作，依托全球战略合作伙伴间接打通欧洲、美洲的优质林木资源通道；并在俄罗斯建立了原料渠道，同时在海外建立起物流中心，并自建直营公司主动参与国际竞争。

顾家家居顾家家居自创立以来，专业从事客餐厅及卧室家居产品的研究、开发、生产与销售致力于为全球家庭提供舒适、安全、环保、人性化的客餐厅及卧室家居产品2016年10月，顾家家居在上证A股成功上市，股票代码603816。

目前，顾家家居旗下拥有“顾家工艺沙发”、“KUKAHOME全皮沙发”、“顾家软床”、“顾家床垫”、“顾家布艺”、“顾家功能”、“KUKA ART顾家欧美”、”全屋定制”、“顾家生活”九大产品系列，加上美国功能沙发合作品牌“LA-Z-BOY乐至宝”以及“米檬生活”组成了满足不同消费群体需求的产品矩阵。

2018年三季报显示，报告期内营收63.93亿元，同比增长31.87%，归母净利润7.86亿元，同比增长26.70%；其中单Q3营收23.44亿元，同比增长34.95%，归母净利润3.03亿元，同比增长30.61%。

顾家家居的目标是打造一站式大家居，旨在深化以沙发为核心，多品类家具为辅的产品架构，通过协同效应形成一站式服务优势，奠定软体家居龙头企业的地位报告期内，公司收购RolfBenz99.92%股权、纳图兹贸易（上海）51%股权、投资NickScaliLimited13.63%股权；另外，18年10月，公司公告拟以单价不低于每股人民币15.20元，总价不低于人民币13.80亿元的价格收购华易投资持有的喜临门家具不低于23%的股权，丰富公司在床类系列产品的布局。

索菲亚索菲亚家居股份有限公司是一家主要经营定制衣柜及全屋配套定制家具的研发、生产和销售的公司公司于2003年开始生产、销售“索菲亚”品牌定制衣柜，2011年在深交所成功上市，是行业内首家A股上市公司（股票代码：002572）。

2013年7月，发布新广告语“定制家索菲亚”，布局大家居战略2014年6月，引进法国品牌“司米橱柜”，与法国知名厨房制造服务商SALM S.A.S（现名为Schmidt Groupe)合资成立司米厨柜有限公司。

2016年1月，注资极点三维科技有限公司，研发索菲亚3D数字展厅，5月，投入OEM和实木新品，开启“全屋定制”时代2017年3月，索菲亚全新品牌升级，发布全新广告语“懂空间会生活”4月，设立索菲亚华鹤门业有限公司，全面进入定制门窗领域。

目前，公司拥有索菲亚全屋定制、司米橱柜、米兰纳木门、易福诺木地板4个品牌，业务涵盖定制衣柜及配套家具、定制橱柜、定制木门、木地板、配套五金、家具家品、定制大宗业务等。

2018年三季度报告显示，索菲亚前三季度营业收入约51.06亿元，同比增长20.11%，净利润约6.92亿元，同比增长20.16%；第三季度，营业收入约21.18亿元，同比增长20.10%，净利润约3.23亿元，同比增长14.70%。

前三季度营业收入上升，主要原因为现有索菲亚定制家具业务增长，以及司米橱柜、大家居产品销售以及木门业务的增长报告显示，2018年1月-9月的收入中，83.45%来自索菲亚定制家具的销售；9.61%来自司米橱柜的销售；4.73%来自大家居类产品(非定制)的销售；2.11%来自定制木门。

在渠道方面，截止至2018年9月30日，司米橱柜拥有经销商达712家，专卖店数量达822家(不含大家居店，含在装修店铺)；米兰纳木门经销商达476家，专卖店(独立店)达161家(不含大家居店，含在装修店铺)，融入店逾400家；华鹤木门经销商144家，专卖店149家。

尚品宅配尚品宅配成立于2004年，全称广州尚品宅配家居股份有限公司，2017年03月A股创业板挂牌上市目前尚品宅配主要从事家具制造业和家庭耐用消费品、装饰品的制造销售板式家具本身就有存货周转快的优势，但受困于生产工艺。

尚品宅配自述攻克了这个难题无论是在接受媒体采访还是在公司年度报告中，公司一再自述其优势之一正是大规模柔性化生产定制甚至明确的提出了“零库存”的说法阿里巴巴总参谋长曾鸣认为尚品宅配是C2B模式的中国样本，并曾在《互联网时代的新商业模式》中公开写到：“通过一系列的系统和流程再造，尚品宅配的日产能力提高了10倍……同时也由于先下单、后生产而实现了零库存。

”

尚品宅配全新的品牌战略正式启动，除了强势打造品牌新形象，更是旨在引领家居时尚文化品牌无论是一线北上广，还是二三四线甚至小县城，都能看到他家投放的广告和店面自2012年至2017年，公司的销售费用从1.87亿元上升至14.8亿元，累计增长691.44%。

而高额的销售费用直接导致了尚品宅配毛利率行业领先，但净利率却持续低于行业平均水平尚品宅配的销售分为线上和线下两部分线上通过官方网站、微信公众号等O2O引流方式，将客源引到线下店面完成交易线下尚品宅配采用直营与加盟并重的销售模式。

近年来尚品宅配加速扩张截至2017年末，尚品宅配拥有加盟店1557家，直营店85家今年公司加速进行加盟渠道扩张,上半年净增加盟专卖店超200家,结合2017年新增加盟店销售放量,们预期2018H1加盟营收同比增长约40%-50%。

下半年公司将加快加盟店铺设,全年计划新增超700家2017年公司推出整装云系，为广大装饰企业提供整装销售设计系统、BIM虚拟装修系统、中央厨房式供应链管理系统、机场搭台式中央计划调度系统四大系统,并在成都、广州、佛山三地开展自营整装业务。

截至2018年上半年,公司整装云会员已超400家尚品宅配2018年三季报显示，前三季度营业收入46.4亿元，同比增长29.24%；归属于上市公司股东的净利润2.93亿元，同比增长42.28%基本每股收益1.4975元。

注：本文系根据网络公开资料整理编辑

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