信息来源：互联网   发布时间：2023-09-24

目录1、OpenAI、谷歌多模态大模型动态2、华为“王者归来”：从手机、汽车到昇腾3、2023中报点评4、华为昇腾深度：国产AI算力“扛旗者”5、无声处听惊雷：数据要素商业模式

 

目录1、OpenAI、谷歌多模态大模型动态2、华为“王者归来”：从手机、汽车到昇腾3、2023中报点评4、华为昇腾深度：国产AI算力“扛旗者”5、无声处听惊雷：数据要素商业模式落地6、华为“王者归来”系列：迎接全联接大会

7、华为手机上的大模型：小艺深度测评8、新鸿蒙，新PC，新底座9、华为“王者归来”系列：国产数字底座新时代OpenAI、谷歌多模态大模型动态【相关动态总结】OpenAI DALL·E 3：最大特点是与 ChatGPT 的集成，它原生构建在 ChatGPT 之上，用 ChatGPT 来创建、拓展和优化 prompt。

这样一来，用户无需在 prompt 上花费太多时间DALL・E 将文本 prompt 转换成图像即使是 DALL・E 2 ，也会经常忽略特定的措辞导致出错但 OpenAI 的研究人员说，最新版本能更好地理解上下文，并且处理较长的 prompt 效果会更好。

此外，它还能更好地处理向来困扰图像生成模型的内容，如文本和人手目前，DALL・E 3 处于研究预览版本OpenAI 计划将 DALL・E 3 的发布时间错开， 将于 10 月份首先向 ChatGPT Plus 和 ChatGPT Enterprise 用户发布，随后在秋季向研究实验室。

及其 API 服务发布不过，该公司没有透露何时或者是否计划发布免费的公开版本OpenAI Gobi：跟GPT-4不同，Gobi从一开始就是按多模态模型构建的Gobi前身可能为GPT-Vision，OpenAI 在3月份推出GPT-4多模态功能的预览后，已经向一家名为Be My Eyes的公司推出了这项功能，但并没有向其他公司提供，。

最主要的原因是他们担心新的视觉功能会被不法分子利用，比如通过自动破解验证码来冒充人类，或者通过面部识别来追踪人类，不过，对于这些法律上的安全风险，OpenAI的工程师们似乎已经解决了谷歌Gemini：Gemini至少在一个方面比GPT-4有优势：除了网络上的公开信息外，该模型还利用了大量谷歌消费产品（搜索、Youtube）的专有数据。

因此，Gemini在理解用户对特定查询的意图时应该特别准确，而且它产生的错误答案，即幻觉，似乎更少据此前SemiAnalysis分析师的爆料，谷歌的下一代大模型Gemini，已经开始在新的TPUv5 Pod上进行训练，算力高达~1e26 FLOPS，比训练GPT-4的算力还要大5倍。

另外，Gemini的训练数据库包含Youtube上936亿分钟的视频字幕，总数据集规模约为GPT-4的两倍谷歌DeepMind的负责人Hassabis在采访中曾表示，Gemini预计花费数千万到数亿美元，与开发GPT-4的成本相当。

【OpenAI DALL·E 3 详细介绍】OpenAI 表示，「DALL・E 3 比以往系统更能理解细微差别和细节，让用户更加轻松地将自己的想法转化为非常准确的图像。」

是不是真如 OpenAI 所说的那样呢？眼见为实，我们来看以下 DALL・E 3 与 DALL・E 2 的生成效果比较，同样的 prompt「一幅描绘篮球运动员扣篮的油画，并伴以爆炸的星云」，左图 DALL・E 2 在细节、清晰度、明亮度等方面显然逊于右图 DALL・E 3。

除了炸裂的生图效果之外，此次 DALL・E 3 的最大特点是与 ChatGPT 的集成，它原生构建在 ChatGPT 之上，用 ChatGPT 来创建、拓展和优化 prompt这样一来，用户无需在 prompt 上花费太多时间。

具体来讲，通过使用 ChatGPT，用户不必绞尽脑汁地想出详细的 prompt 来引导 DALL・E 3 了当输入一个想法时，ChatGPT 会自动为 DALL・E 3 生成量身定制的、详细的 prompt。

同时用户也可以使用自己的 prompt至于集成 ChatGPT 后的效果怎么样？OpenAI CEO 山姆・奥特曼兴奋地展示了 DALL・E 3 的连续性生成结果，简直称得上完整的「故事片」。

超级向日葵刺猬长什么样子

这只刺猬叫「Larry」以及它的更多同类。

Larry 的家长这样。

Larry 很善良。

Larry 最后安然入眠了ChatGPT 集成并不是 DALL・E 3 唯一的新特点，它还能生成更高质量的图像，更准确地反映提示内容DALL・E 将文本 prompt 转换成图像即使是 DALL・E 2 ，也会经常忽略特定的措辞导致出错。

但 OpenAI 的研究人员说，最新版本能更好地理解上下文，并且处理较长的 prompt 效果会更好此外，它还能更好地处理向来困扰图像生成模型的内容，如文本和人手

prompt：这幅插画描绘了一颗由半透明玻璃制成的人心，矗立在惊涛骇浪中的基座上一缕阳光穿透云层，照亮了心脏，揭示了其中的小宇宙地平线上镌刻着一行醒目的大字 「Find the universe within you」。

可以看到在上图将 prompt 中的每一个细节都表现出来了半透明的质感、画面底部的波涛汹涌、阳光与厚厚的云层、心脏中的宇宙景象，以及难倒很多图像生成模型的文字展现，DALL・E 3 都顺利地完成了这些任务。

那么，DALL・E 3 能不能成为 Midjourney 「杀手」呢？推特用户 @MattGarciaEth 已经将二者生成的图片进行了很多比较。大家觉得哪个更好呢？

prompt 为「一个鳄梨坐在治疗师的椅子上，说『我只是觉得内心很空虚』，中间有一个坑大小的洞。治疗师、一个勺子、潦草地写笔记。」

prompt 为「这幅插画描绘了一颗由半透明玻璃制成的人心，矗立在惊涛骇浪中的基座上一缕阳光穿透云层，照亮了心脏，揭示了其中的小宇宙地平线上镌刻着一行醒目的大字 『Find the universe within you』」。

prompt 为「一位亚裔中年妇女的黑发上散落着银丝，显得支离破碎，错综复杂地镶嵌在一片碎瓷片中瓷器上闪烁着飞溅的颜料图案，光泽和哑光的蓝色、绿色、橙色和红色和谐地交织在一起，在动与静的超现实并置中捕捉着她的舞姿。

她的肤色与瓷器一样呈浅色，为她的造型增添了一种神秘的气质」（推特 @nickfloats，上图为 DALL・E 3 的生成结果， 下图为 Midjourney 的生成结果）目前，DALL・E 3 处于研究预览版本。

OpenAI 计划将 DALL・E 3 的发布时间错开， 将于 10 月份首先向 ChatGPT Plus 和 ChatGPT Enterprise 用户发布，随后在秋季向研究实验室及其 API 服务发布。

不过，该公司没有透露何时或者是否计划发布免费的公开版本资料来源：机器之心链接：https://mp.weixin.qq.com/s/P4HwP3VwzSnndD5LSt8pXw【Open Gobi/谷歌Gemini介绍

】据外媒The Information爆料，一款名为Gobi的全新多模态大模型，已经在紧锣密鼓地筹备了。OpenAI计划，在Gemini发布之前就推出多模态LLM，彻底击败谷歌。

OpenAI的Greg Brockman vs 谷歌的Demis Hassabis其实，在3月份推出GPT-4多模态功能的预览后，OpenAI已经向一家名为Be My Eyes的公司推出了这项功能，但并没有向其他公司提供。

从名字就可以看出来，这家公司在研发让盲人或视力不佳人群看得更清楚的技术。最近，OpenAI打算更广泛地推出名为GPT-Vision的功能。

OpenAI为什么花了这么长时间？最主要的原因，是他们担心新的视觉功能会被不法分子利用，比如通过自动破解验证码来冒充人类，或者通过面部识别来追踪人类不过，对于这些法律上的安全风险，OpenAI的工程师们似乎已经解决了。

同样，一位谷歌发言人也表示：谷歌已经采取了一些措施，防止Gemini被滥用在7月做出的承诺中，谷歌保证会在所有产品中开发负责任的人工智能Gobi能成为GPT-5吗？在GPT-Vision之后，OpenAI有可能会推出更强大的多模态大模型，代号为Gobi。

跟GPT-4不同，Gobi从一开始就是按多模态模型构建的。所以，Gobi就是传说中的GPT-5吗？

现在，我们还无法知晓Gobi训练到哪一步了，也没有确切消息在9月初，DeepMind联合创始人、现Inflection AI的CEO Mustafa Suleyman，在采访时曾放出一枚重磅炸弹——据他猜测，OpenAI正在秘密训练GPT-5。

Suleyman认为，Sam Altman最近说过他们没有训练 GPT-5，可能没有说实话（原话是：Come on. I don’t know. I think it’s better that we’re all just straight about it.）。

而在这边，根据试用过Gemini的人士，Gemini产生的幻觉，会比现有的模型都更少原因详见下文总之，谷歌和OpenAI的这场多模态模型大战，可以说是AI版的iPhone和Android对决一个是称霸AI领域多年的硅谷巨头，一个是风头无两的顶流AI初创公司，二者差距有多大，所有人都在屏息等待。

谷歌秘密测试Gemini另一边，谷歌也在开始邀请部分外部开发者加急测试，即将推出的下一代多模态大模型Gemini 上周，The Information独家报道称，Gemini可能很快准备好进行测试发布，并会集成到像Google Cloud Vertex AI等服务中。

在今年的谷歌I/O开发者大会上，劈柴曾公开介绍Gemini，是一个多模态模型、高效集成工具、API。为了合力干大事，谷歌还将谷歌大脑，与DeepMind实验室进行了合并。

据称，至少有20多位高管参与了Gemini的研发，DeepMind的创始人Demis Hassabis领导，谷歌创始人Sergey Brin参与研发还有谷歌DeepMind组成的数百名员工，其中包括前谷歌大脑主管Jeff Dean等等。

一位测试过的人士说，Gemini至少在一个方面比GPT-4有优势：除了网络上的公开信息外，该模型还利用了大量谷歌消费产品（搜索、Youtube）的专有数据因此，Gemini在理解用户对特定查询的意图时应该特别准确，而且它产生的错误答案，即幻觉，似乎更少。

据此前SemiAnalysis分析师的爆料，谷歌的下一代大模型Gemini，已经开始在新的TPUv5 Pod上进行训练，算力高达~1e26 FLOPS，比训练GPT-4的算力还要大5倍。

另外，Gemini的训练数据库包含Youtube上936亿分钟的视频字幕，总数据集规模约为GPT-4的两倍据称，谷歌下一代大模型也是由多种规模组成，可能使用了MoE架构，以及投机采样技术通过小模型提前生成token并传递给大模型进行评估，以提高模型的总体推理速度。

谷歌DeepMind的负责人Hassabis在采访中曾表示，Gemini预计花费数千万到数亿美元，与开发GPT-4的成本相当Gemini会整合AlphaGo中使用的技术，这将赋予系统全新的规划、解决问题的能力。

可以这么说，Gemini把AlphaGo系统的一些优势，和大语言模型惊人的语言能力结合在一起了。并且，我们还有一些其他有趣的创新。

AlphaGo背后的技术，就是强化学习，这是DeepMind首创的技术。

RL代理随着时间的推移与环境交互，通过反复试验来学习策略，从而最大限度地提高长期累积奖励通过强化学习，AI能够通过反复尝试和接受反馈来调整自己的表现，因而学会处理很棘手的问题，比如在围棋或电子游戏中选择如何采取下一步行动。

另外，AlphaGo还使用了蒙特卡洛树搜索（MCTS）方法，来探索和记住棋盘上所有可能的动作。

现有模型相比，Gemini将大大提高软件开发人员的代码生成能力，谷歌希望用它来追赶微软的GitHub Copilot代码助手谷歌内部还讨论了，使用Gemini来实现图表分析等功能，比如要求模型解释完成图表的含义，以及使用文本或语音指令来浏览网页浏览器或其他软件。

谷歌云开发者平台Google Cloud Vertex AI也将得到Gemini加持，大小版本都有，这样开发人员就可以付费购买小模型在个人设备上运行现在，谷歌已经在全力备战，就等着Gemini开启逆袭之路。

资料来源：新智元链接：https://mp.weixin.qq.com/s/1KYYg7yEF1ko-Wzvf6_DMA免责声明：基于公开资料信息整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；任何情况下，不构成投资建议。

华为“王者归来”：从手机、汽车到昇腾1.1 鸿蒙4+小艺：AI时代手机操作系统雏形8月4日，华为HDC 2023暨HarmonyOS 4发布会召开，会上华为发布鸿蒙4，该操作系统增加了个性空间、多种生产力工具，以及盘古大模型的底层能力加持、在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面大大提升的手机 AI 助手“小艺”。

图1：AI助手小艺

资料来源：IT 之家，民生证券研究院AI助手小艺由中国首个全栈自主的AI大模型盘古大模型支持盘古大模型有深厚的行业积累，分层解耦的架构，多样化的部署模式；使用全栈技术创新，极致算力加速大模型开发；打造云原生应用平台AppArts，成立大模型高质量数据联盟加速盘古AI生态发展；此外，还打造金融、政务、制造、矿山、气象、铁路等领域行业大模型和能力集，将行业知识know-how与大模型能力相结合。

图2：盘古大模型架构

资料来源：华为云，民生证券研究院AI助手小艺针对终端消费者场景对盘古大模型进行精调据中国日报网，小艺背后的大模型是在华为盘古L0基座大模型的基础上，针对终端消费者场景构建了大量的场景数据与精调模型后的L1层对话模型，更加适用于终端消费者场景。

基于大模型和AI技术的进步，将赋能全新小艺此次，基于大模型的全新技术，小艺为广大用户带来智慧体验的全面升级主要体现在智慧交互，实现了基于自然语言理解的设备控制、本机数字内容搜索、对话识别屏幕内容；更高效的生产力，帮助用户快速摘要、文案内容辅助、图片二次创作；更懂用户的个性化服务，实现了随口说随时记、贴心的组合服务建议提醒。

图3:AI助手小艺功能

资料来源：中国日报网，民生证券研究院利用领先的大模型技术以及基于HarmonyOS原生的应用，小艺拥有了强大的自然语言理解能力，并实现了接口调用与用户意图的匹配据中国日报网，用户无需准确说出功能名，凭直觉表达需求，小艺就能理解并执行，是真“听得懂”。

例如用户可以直接问小艺：“怎样换一个带天气效果的壁纸？”，或者：“那个带天气效果的桌面，怎么更换？”，甚至可以说“能不能把手机壁纸设置成带实时天气的？”小艺都能理解用户是要了解和使用全景天气壁纸这个功能。

此外，智慧场景功能也全面升级，例如用户可以把对小艺说“帮我创建晨跑场景每周一到周五早上6点半为我播报当天天气，当我戴上蓝牙耳机的时候，就播放收藏的歌曲，并把手机设为静音模式”，小艺能够自动创建任务图4:AI助手小艺自然对话

资料来源：中国日报网，民生证券研究院AI助手小艺多模态能力表现亮眼据中国日报网，基于OCR、CV技术，小艺智慧视觉还可以智能识别图片中的文字、物体，并实现服务闭环比如打开一张海报，通过对话就能让小艺直接识别海报中的活动地址，并启动导航到目的地，还可以让小艺识别图片中的快递、公司、网址、日期等。

针对高频使用场景，如新闻播报、闲聊、讲故事、自定义声音等，小艺播报体验也在不断地优化，为用户提供全面升级的新闻播报音色、自定义声音、超拟人音色，满足多元需求图5: AI助手小艺多模态能力

AI助手小艺在AIGC领域迎来重大升级用户现在可以直接发送资讯链接、文档（PDF/WORD）给小艺，对小艺说“这篇核心观点是什么”就可以快速总结出要点，英文资讯也可以用中文进行摘要同时支持用户针对资讯内容进行对话式问答，一问一答间，快速吃透理解。

而对文档“收藏大户”来说，小艺解决了找文档的痛苦，一句“找一下前段时间下载的讲机器学习与深度学习关系的文档”，就能快速找到含有相关内容的文档除了资讯整理，小艺在AI创作上也毫不逊色，根据用户文字提示内容，小艺支持内容创作辅助，如商务邮件、演讲稿、邀请函、公文、商业文案、祝福语、故事、工作总结等上百种文案风格。

跟小艺说，“请写一篇关于大模型技术研讨的会议邀请函”，小艺就可以为你生成一段符合邮件规范的邀请函，用户可以再根据自己的需求对内容进行修改后使用图6: AI助手小艺AIGC能力重大升级

资料来源：中国日报网，民生证券研究院AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态鸿蒙万能卡片是元服务最主要的呈现形态之一（其他形态如语音、图标等），每一个万能卡片都是在桌面上“永远打开的”元服务/应用，将元服务/应用的重要信息以卡片的形式展示在桌面，通过轻量交互行为实现服务直达。

通过语音唤醒词，如“小艺小艺”进入智慧语音，使用语音对话方式触发元服务通过该AI应用生态，小艺将变身你的随身助理，人与应用、服务的交互，以及获取服务的方式都在发生变化，如停车、订餐、机票等功能都可以通过自然对话完成。

图7: AI助手小艺元服务生态

表1: 鸿蒙合作伙伴

1.2 自动驾驶：华为ADS 2.0持续落地华为ADS 2.0高阶智能驾驶系统业界首创GOD网络，有图无图都能开据芯智讯，传统的障碍物识别是采用白名单识别方式，需要训练才能识别，而华为华为ADS 2.0业界首创GOD网络，通过激光雷达、毫米波雷达、摄像头等多传感融合的感知，异形障碍物也能识别，如侧翻车辆、掉落的大纸箱、落石、倒地大树等，并减速刹停；此外，华为ADS 1.0已实现基于Transformer的BEV架构，而华为ADS 2.0进一步升级，基于道路拓扑推理网络进一步增强，即使无高精地图也能看懂路，红绿灯等各种道路元素，使得无图也能开。

图8: 华为ADS 2.0 GOD网络

资料来源：AutoLab，民生证券研究院华为ADS 2.0在2023年有望落地45个城市据AutoLab，在前期依赖高精地图在23Q2实现5个城市的城区NCA落地之后，23Q3将实现15个无图城市的落地，23Q4再新增30个无图城市的落地，达到45城城区NCA落地。

如果继续使用高精地图，受限于可能数月一次的高精地图更新以及时间更漫长的采集，智驾落地的速度要远远慢于现在HUAWEI ADS 2.0今年45城的目标图9: 华为ADS 2.0 2023年有望落地45个城市

资料来源：AutoLab，民生证券研究院既问界M5之后，华为ADS 2.0持续落地AITO问界汽车官方发布消息称，新款问界M7将亮相2023成都车展此前，新车已在工信部完成申报，主要变化在于新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，新增5座版本。

此外，车身结构、底盘用料、悬挂结构、空间、驾驶舒适性、音响等方面均有提升既问界M5首发华为ADS 2.0后，未来10余款车型有望持续落地华为ADS 2.0图10:华为ADS 2.0搭载车型

资料来源：华为智能汽车解决方案微信公众号，民生证券研究院1.3 卫星通信：不断探索卫星互联网的应用边界据IT时报，华为最早可能于今年9月发布支持卫星语音通话功能的消费级手机，使用的是天通卫星2022年9月，iPhone 14与华为Mate 50的对决，意外地胶着于一项“捅破天”技术，华为全球首发卫星通信功能的时间，只比苹果早一天。

虽然当时华为和苹果都只支持卫星短消息，但的确开启了大众卫星通信的时代其实早在2022年9月首发第一代单向卫星短消息功能之前，华为就已接触过天通卫星，最后选择北斗短报文，是因为不用大改原有的手机设计，可见，其卫星通话的研发项目早已启动。

天通卫星业务是中国电信依托中国自主研发的“天通一号”卫星移动通信系统及网络天通卫星业务采用1740专属号段，为客户提供卫星移动话音、短信、数据及增值服务，天通卫星业务实现对中国领土、领海的通信网络全面覆盖，填补现有通信无法覆盖的区域，广泛应用于海洋渔业、应急救援、旅游探险、物联网等多个应用，具有卫星、芯片、终端等全部国内自主研发、生产，实现我国全部陆地和海洋的网络覆盖、以及终端品种多样化、资费经济实惠等特点。

图11: 天通卫星业务优势和特点

资料来源：天翼云，民生证券研究院卫星通话是智能手机卫星互联网应用的最前沿据IT时报，目前市面上支持卫星通信的消费级手机，只能发送短信、定位信息或语音消息：华为和苹果的卫星通信功能都只限于短信，而且有诸多限制，华为Mate 50可发送文字和位置信息，将多个位置生成轨迹地图，可定向发给个人，但只能设定四个号码，只有跟救援相关的信息才能被发送，而且收不到回复；iPhone 14能发送预设的求救信息，自带定位坐标，不能定向发给个人，而是发送至救援机构，能收到救援机构的回复。

据创业者李孟，若华为手机实现卫星通话，可直接连接卫星实现通信，不受地面通信网络的影响，信号稳定可靠，延迟低，不限于语音通话和短信发送手机直接拨打卫星电话号码就可以与连接卫星进行通话和短信发送，无需任何额外的设备和配件，这对于偏远地区探险使用来说可以减少出行的配重。

图12: 目前华为手机仅支持北斗卫星短消息

资料来源：IT时报，民生证券研究院技术突破与政策推动，华为或打响卫星互联网百亿级市场的第一枪根据华经产业研究院、36氪研究院数据，国内2021年卫星互联网市场规模为292亿元，2022年达到314亿元，到2025年有望达到447亿元。

图13: 国内卫星互联网市场规模（亿元）

资料来源：华经产业研究院、36氪研究院，民生证券研究院卫星产业链主要包括卫星研制、卫星发射、地面设备、卫星运营等环节。从产业链上下游划分，卫星制造环节作为前端率先发展。图14：卫星互联网产业链概览

资料来源：中投产业研究院，民生证券研究院商业卫星主导全球航天产业，卫星产业链价值量集中在应用侧根据卫星工业协会（SIA）卫星行业报告，2021年全球航天产业以4%的速度增长，规模达到3860亿美元，其中，商业卫星达到2790亿美元，占比72%。

截至2021年底，共有4852颗卫星环绕地球卫星产业主要分为四部分：空间段运营（卫星服务）、地面设备、卫星制造和火箭发射，其中卫星制造和火箭发射属于新基建卫星生产制造研发设计侧（市场规模占比约7%），而卫星服务、地面设备属于卫星通信应用侧（市场规模占比93%）。

图15: 2021年卫星产业链价值量分布

政策大力支持卫星互联网发展1）“新基建”将卫星互联网建设定义为算力技术设施中核心环节之一2020年4月，卫星互联网被国家发改委划定为“新基建”信息基础设施之一，卫星互联网与5G、物联网、工业互联网一并列为新基建中的通信网络基础设施。

在卫星互联网空间段原材料双边市场建设、卫星互联网地面段通信网络间融合运营、卫星互联网用户段“通导遥”数据共享等方面，进一步激发各类信息网络“新基建”之间的协同集群作用，将有助于形成行业合力，共同推动卫星互联网高质量发展。

这标志着2020年成为我国卫星互联网建设元年，并预计其将成为贯穿“十四五”的重要投资阵地图16: “新基建”中信息基础设施

资料来源：人民网，民生证券研究院2）国家多部委提出明确指引，多政策出台扶持卫星互联网产业发展其监管单位为工信部，同时受到国防科技部门、财政部、发改委等部门监督2016年以来国家相关部门出台多项关于卫星互联网的支持政策，顶层设计上，《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出加快空间互联网的部署；《“十四五”信息通信行业发展规划》提出推动高轨卫星和中低轨卫星协调发展，推进卫星通信系统与地面信息通信系统深度融合，初步形成覆盖全球、天地一体的信息网络；各省市层面，多项扶持商业航天行业发展的规划陆续发布。

这些政策推动卫星互联网规模化应用及商业化服务，行业有望实现跨越式发展表2: 卫星互联网相关表述

空天地海一体化网络是以地面网络为基础，以空间网络为延伸，覆盖太空、天空、陆地、海洋等自然空间，为天基（卫星通信网络）、空基（飞机、热气球、无人机等通信网络）、陆基（地面蜂窝网络）、海基（海洋水下无线通信及近海沿岸无线网络）等各类用户的活动提供信息保障的基础设施，目标是扩展通信的覆盖广度和深度，即在传统蜂窝网网络的基础上分别与卫星通信和深海远洋通信（水下通信）深度融合。

相关研制建设不仅反映了一个国家的科技和经济综合实力，更是推动我国重大领域自主创新发展、满足国家战略需求、提升国家网络空间竞争力的重要支撑图17：空天地海一体化网络

资料来源：民生证券研究院整理五大运营商共同推进基于5G卫星互联网标准确立航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组(TC12 WG1)第7次会议通过了“基于5G的卫星互联网第1部分：总体要求”行业标准立项申请，该标准项目由中国卫星网络集团有限公司总体牵头，中国电信、中国移动、中国卫通、中国联通、中国信息通信研究院联合牵头，十余家相关单位参加，预期完成基于5G的卫星互联网总体技术规范，将以地面移动通信网络技术标准、3GPP R17 NTN技术标准等为标准基线，形成包括核心网、承载网、接入网，以及操作维护系统等在内的总体技术规范。

有望推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用，切实指导卫星互联网的建设和运营图18: 五大运营商联手确立标准

资料来源：中国通讯标准化协会，民生证券研究院网络架构与应用标准不断完善下，芯片厂商从上游位置推动双向卫星通信向终端应用发展2023MWC世界移动通信大会于2月27日至3月2日举办高通于会议宣布与小米、vivo、OPPO、荣耀、摩托罗拉、Nothing等厂家合作，提供Snapdragon Satellite以支持各手机终端厂商开发具备卫星通信功能的智能手机。

联发科于会议展示全球首款3GPP 5G NTN芯片MT6825，3GPP 5G非地面网络（NTN）技术可为智能手机提供双向卫星通信应用支持，目前已有两款商用手机摩托罗拉Defy 2和CAT S75采用该技术，可为全球用户提供双向卫星通信信息传输、位置共享和紧急SOS功能。

此外，摩托罗拉发布双向卫星连接的蓝牙配件Defy Satellite Link，可以让任何 iPhone 或 Android 智能手机支持卫星通讯功能图19: 高通双向信息通信解决方案

资料来源：techadvisor，民生证券研究院图20: 联发科展出3GPP 5G NTN芯片 MT6825

资料来源：mediatek，民生证券研究院芯片厂商推进下，各大手机终端厂商争相角逐三星、苹果、小米、Oppo、Vivo五家手机厂商的市占率稳固，2021-2022Q3各品牌市占率上下浮动不超过5%因此高端手机市场成为厂商的角逐重点，价格在800美元以上的高端智能手机份额从2020年的11%上升到2022年的18%。

各大厂商在高端机型的屏幕、摄像头像素、GPU性能、电池容量等方面进行角逐比较，同时持续挖掘创新折叠屏、屏下指纹、无线充电等新体验和应用领域目前全球积极布局卫星互联网，预计卫星通信将成为未来智能手机主要增值因素，苹果，华为，荣耀等手机大厂均竞相加快相应布局。

如苹果iPhone14系列智能手机使用高通的X65调制解调器芯片，支持紧急情况下的卫星通信该芯片不仅为iPhone14提供5G蜂窝网络连接，还能调用Globalstar卫星使用的Band n53频率图21: 全球各品牌手机厂商市占率

资料来源：counterpoint，易商讯，民生证券研究院整理华为作为全球领先的ICT基础设施和智能终端提供商，一直致力于引领智能手机变革2023年3月16日，现任华为常务董事余承东发布微博称即将发布新一代折叠旗舰华为matex3手机，该手机使用领先创新技术并实现在通信上“有去有回”的重大升级。

2023年3月23日，华为于春季旗舰新品发布会上正式发布全球首款支持双向北斗卫星消息的大众智能手机P60，在无地面网络信号时依然能够向外界发送消息并且同时支持双向收发同时发布的折叠旗舰Mate X3也同样支持双向北斗卫星消息。

此外，华为推出的华为 WATCH Ultimate智能手表，采用全新悬浮式天线设计，同样支持双向北斗卫星消息功能，支持一键发送和接收北斗卫星消息图22: 华为新一代折叠屏手机将实现“有去有回”重大升级

资料来源：余承东个人认证微博，民生证券研究院1.4 昇腾：国产AI芯片的希望据科大讯飞创始人、董事长刘庆峰，华为GPU已经对标英伟达A1002023年亚布力论坛夏季高峰会于8月24日-27日在深圳召开，会上刘庆峰表示：1）华为的GPU能力已经跟英伟达A100一样了。

任正非高度重视，三个联席主席到讯飞做专班工作，现在已经做到对标英伟达A100；2）讯飞跟华为发布了讯飞星火一体机，能够在国产平台上自己做训练、做推理，以前百模大战基本上都是英伟达训练出来的，在企业内部只能做微小的调优和训练，训练模型是比较难的，这一次问题基本被解决掉了；3）至少不会像大家想象的那样，中国通用人工智能完全被美国甩开。

昇腾910是国内业界算力最强的AI处理器，2023年8月1日已经上线910B驱动和软件，新一代芯片呼之欲出昇腾910基于自研华为达芬奇架构3D Cube技术，实现业界最佳AI性能与能效，架构灵活伸缩，支持云边端全栈全场景应用。

算力方面，昇腾910完全达到设计规格，半精度（FP16）算力达到320 TFLOPS，整数精度（INT8）算力达到640 TOPS，功耗310W图23: 昇腾910性能参数

资料来源：海思芯片官网，民生证券研究院昇腾围绕910芯片全面构建软硬件生态：1）硬件上：华为基于昇腾AI处理器和基础软件构建Atlas人工智能计算解决方案，包括Atlas系列模块、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案，覆盖深度学习领域推理和训练全流程。

图24: 昇腾硬件平台

资料来源：华为官网，民生证券研究院2）软件上：开源操作系统、数据库和AI计算框架，使能伙伴发展自己品牌的产品，并为开发者提供覆盖端、边、云的全场景开发框架华为不做应用，但免费支持主流应用和软件的迁移适配。

图25: 昇腾AI生态

资料来源：华为官网，民生证券研究院1.5 投资建议华为将在2023年9月12召开新品手机发布会，或通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式：1）由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议

重点关注以捷顺科技、超图软件、梦网科技、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；表3: 鸿蒙生态合作伙伴

2）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，建议重点关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的；3）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注

华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等；4）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议重点关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码

等华为自主算力产业链相关标的2023年中报点评计算机板块2023年中报整体收入略降，扣非净利润显著下滑2023年上半年计算机板块整体实现营业收入5247.07亿元，同比下滑1.44%，主要由于浪潮信息、神州数码等收入体量权重较高的上市公司收入增速为负；2023年上半年计算机板块实现归母净利润207.89亿元，同比增长10.72%，主要受益于大华股份、神州数码等净利润体量权重较高的上市公司净利润增速较快；2023年上半年计算机板块实现扣非净利润127.19亿元，同比下滑8.79%。

表1：2017H1-2023H1计算机板块业绩

资料来源：wind，民生证券研究院从中位数看，计算机板块收入及归母净利润增速中位数高于全部A股、创业板由于上市公司业绩增速非正态分布，中位数较整体均值更能反映大部分企业业绩增速水平2023年中报：计算机板块总收入增速中位数为4.81%，全部A股总收入增速中位数为3.37%，创业板总收入增速中位数为2.93%，中小综指总收入增速中位数为2.41%；

计算机板块归母净利润增速中位数为4.54%，全部A股归母净利润增速中位数为2.96%，创业板归母净利润增速中位数为-1.58%，中小综指归母净利润增速中位数为5.12%；计算机板块扣非净利润增速中位数为3.61%，全部A股扣非净利润增速中位数为2.97%，创业板扣非净利润增速中位数为-1.33%，中小综指扣非净利润增速中位数为6.93%。

从分布结构上，1）静态来看，收入增速在0%-30%这一区间内分布最为集中，其中143家公司的收入增速在此区间内，占比46%；归母净利润增速在低于-30%这一区间内分布最为集中，93家公司的归母净利润增速在此区间内，占比30%；扣非净利润在低于-30%这一区间内分布最为集中，95家公司的扣非净利润增速在此区间，占比31%；2）动态来看，2023年中报收入增速在0%-30%区间数量有所上升，绝对值上增加9家；归母净利润和在≥100%区间数量上升最多，绝对值上增加15家；扣非归母净利润增速在0%-30%区间数量有所上升，绝对值上增加20家。

图1:2017H1-2023H1计算机板块与各指数收入增速对比

资料来源：wind，民生证券研究院图2:2017H1-2023H1计算机板块与各指数归母净利润增速对比

资料来源：wind，民生证券研究院图3: 2017H1-2023H1计算机板块与各指数扣非净利润增速对比

资料来源：wind，民生证券研究院对2023年中报收入增速分布进行分析：收入增速超过100%的公司数量由2022年H1的2家上升到2023年H1的4家；收入增速处于50%至100%区间的公司数量由2022年H1的16家下降到2022年H1的9家；

收入增速处于30%至50%区间的公司数量由2022年H1的35家上升到2023年H1的38家；收入增速处于0%至30%区间的公司数量由2022年H1的134家上升到2023年H1的143家；收入增速处于-30%至0%区间的公司数量由2022年H1的84家上升到2023年H1的90家；

收入增速处于低于-30%区间的公司数量由2022年H1的36家下降到2023年H1的26家对2023年中报归母净利润增速分布的变化进行分析：归母净利润增速超过100%的公司数量由2022年H1的28家上升到2023年H1的43家；。

归母净利润增速处于50%至100%区间的公司数量由2022年H1的15家下降到2023年H1的29家；归母净利润增速处于30%至50%区间的公司数量由2022年H1的24家下降到2023年H1的23家；

归母净利润增速处于0%至30%区间的公司数量由2022年H1的58家上升到2023年H1的69家；归母净利润增速处于-30%至0%区间的公司数量由2022年H1的59家下降到2023年H1的53家；归母净利润增速处于低于-30%区间的公司数量由2022年H1的123家下降到2023年H1的93家。

对2023年中报扣非净利润增速分布的变化进行分析：扣非净利润增速超过100%的的公司数量由2022年H1的23家上升到2023年H1的37家；扣非净利润增速处于50%至100%区间的公司数量由2022年H1的16家上升到2023年H1的29家；

扣非净利润增速处于30%至50%区间的公司数量由2022年H1的24家上升到2023年H1的26家；扣非净利润增速处于0%至30%区间的公司数量由2022年H1的54家上升到2023年H1的74家；扣非净利润增速处于-30%至0%区间的公司数量由2022年H1的58家下降到2023年H1的49家；

扣非净利润增速处于低于-30%区间的公司数量由2022年H1的130家下降到2023年H1的95家。图4:计算机板块上市公司2017-2023年中报收入增速分布（家）

资料来源：wind，民生证券研究院图5:计算机板块上市公司2017-2023年中报归母净利润增速分布（家）

资料来源：wind，民生证券研究院图6:计算机板块上市公司2017-2023年中报扣非净利润增速分布（家）

资料来源：wind，民生证券研究院1.1 行业净利率显著回升，整体盈利质量下降2023年中报，计算机板块毛利率（整体法）为41.18%，同比下降0.12pct；净利率（整体法）为-7.79%，同比上升12.06pct；扣非净利率（整体法）为-9.88%，同比上升6.60pct。

另外，板块整体销售费用率为15.65%，同比上升0.68pct；管理费用率为35.21%，同比下降0.77pct；研发费用率为20.98%，同比下降0.76pct图7:计算机板块上市公司半年报利润率及费用率（%）

资料来源：wind，民生证券研究院1.2 行业整体盈利质量有所下滑2023年中报，计算机板块上市公司应收账款与营业收入的比重为64.13%，较去年上升4.87pct；应付账款与营业收入的比重为33.02%，较去年上升2.56pct；存货与营业收入的比重为47.36%，较去年上升9.53pct；经营性现金流净额/营业收入为-29.47%，较去年下降5.03pct，行业整体盈利质量有所下滑。

图8: 计算机板块上市公司中报盈利质量

资料来源：wind，民生证券研究院1.3 2023年中报子行业业绩分化加剧我们按照上市公司主营业务所处行业将计算机行业公司分类为28个细分板块2023年中报板块业绩分化加剧，轨交IT、智慧矿山、网络安全营收增速抢眼，支付IT、财税IT、车联网、教育IT、视频与安防、数字创作归母净利润增速位列前茅，支付IT、车联网扣非净利润增速位于前列。

中报收入增速中位数在20%以上的的细分行业为：轨交IT、智慧矿山、网络安全，增速分别为23.06%、20.82%、20.15%；中报收入增速中位数在10%-20%之间的的细分行业为：视频与安防、智能制造、教育IT、财税IT、数字创作，增速分别为15.96%、12.87%、10.52%、10.46%、10.35%；

中报归母净利润增速中位数在30%以上的细分行业依次为：支付IT、财税IT、车联网、教育IT、视频与安防、数字创作，增速分别为71.04%、65.25%、43.38%、31.90%、31.06%、30.71%；

中报归母净利润增速中位数在20%-30%之间的细分行业依次为：产业互联网、轨交IT、智慧矿山，增速分别为28.96%、27.87%、23.58%中报扣非净利润增速中位数在50%以上的细分行业依次为：支付IT、车联网，增速分别为94.54%、51.30%；。

中报扣非净利润增速在20%-40%之间的细分行业依次为：视频与安防、教育IT、智慧矿山、财税IT，增速分别为32.96%、31.38%、30.53%、28.78%图9: 2023年中报计算机各细分行业收入增速中位数对比。

资料来源：wind，民生证券研究院图10: 2023年中报计算机各细分行业归母净利润增速中位数对比

资料来源：wind，民生证券研究院图11: 2023年中报计算机各细分行业扣非归母净利润增速中位数对比

资料来源：wind，民生证券研究院1.4 2023年第二季度业绩分析计算机板块2023年二季度收入略降，净利润/扣非净利润同比略增2023年第二季度计算机板块整体实现营业收入2881.17亿元，同比下滑1.17%，主要由于浪潮信息、神州数码等收入体量权重较高的上市公司收入增速为负；2023年第二季度计算机板块实现归母净利润137.08亿元，同比增长1.02%，主要受益于中控技术、大华股份等净利润体量权重较高的上市公司净利润增速较快；2023年第二季度计算机板块实现扣非净利润108.74亿元，同比增长4.03%。

表2: 2017Q2-2023Q2计算机板块业绩

资料来源：wind，民生证券研究院2023年第二季度，计算机板块毛利率（整体法）为41.16%，同比上升0.02pct；净利率（整体法）为-6.11%，同比上升20.94pct；扣非净利率（整体法）为-9.79%，同比上升6.69pct。

另外，板块整体销售费用率为14.49%，同比上升0.36pct；管理费用率为32.93%，同比下降1.44pct；研发费用率为19.43%，同比下降0.78pct图12: 计算机板块上市公司二季度利润率及费用率（%）

资料来源：wind，民生证券研究院1.5 投资建议2023年上半年，计算机板块整体收入略降，扣非净利润显著下滑，但从中位数看，计算机板块收入、归母净利润及扣非归母净利润增速中位数均高于全部A股、创业板；板块净利率显著回升，行业整体净利润增速显著高于收入增速，但整体盈利质量下降；子领域景气度分化显著，轨交IT、智慧矿山、网络安全营收增速居前，支付IT、财税IT等细分领域归母净利润增速位列前茅，支付IT、车联网等细分领域扣非净利润增速位于前列。

于无声处听惊雷：数据要素商业模式落地1.1 政策推动数据资产价值评估，释放数据入表加速推进重要信号2023年9月8日中国资产评估协会印发了《数据资产评估指导意见》，对数据资产进行了相应规定文件围绕数据资产的评估对象，评估对象的基本属性和特征，影响价值的关键因素，数据资产评估特有的数据质量评价要求，评估方法和披露要求等各方最为关切的问题进行了规范，并特别提示在执行数据资产评估业务时，应当关注数据资产的安全性和合法性，并遵守保密原则。

指导意见将于2023年10月1日起施行。数据资产衡量指标主要从三个角度考虑，分别是质量衡量指标、价值衡量指标、经济效益衡量指标。

《数据资产评估指导意见》确定数据资产价值的评估方法包括收益法、成本法和市场法三种基本方法及其衍生方法收益法：1）在估算数据资产带来的预期收益时，根据适用性可以选择采用直接收益预测、分成收益预测、超额收益预测和增量收益预测等方式；2）根据数据资产应用过程中的管理风险、流通风险、数据安全风险、监管风险等因素估算折现率；3）综合考虑数据资产的法律有效期限、相关合同有效期限、数据资产的更新时间、数据资产的时效性、数据资产的权利状况以及相关产品生命周期等因素，合理确定经济寿命或者收益期限，并关注数据资产在收益期限内的贡献情况。

成本法：1）根据形成数据资产所需的全部投入，分析数据资产价值与成本的相关程度，考虑成本法的适用性；2）确定数据资产的重置成本，包括前期费用、直接成本、间接成本、机会成本和相关税费等；3）确定数据资产价值调整系数，例如：对于需要进行质量因素调整的数据资产，可以结合相应质量因素综合确定调整系数，对于可以直接确定剩余经济寿命的数据资产，也可以结合剩余经济寿命确定调整系数。

市场法：1）考虑该数据资产或者类似数据资产是否存在合法合规的、活跃的公开交易市场，是否存在适当数量的可比案例，考虑市场法的适用性；2）根据该数据资产的特点，选择合适的可比案例，例如：选择数据权利类型、数据交易市场及交易方式、数据规模、应用领域、应用区域及剩余年限等相同或者近似的数据资产；3）对比该数据资产与可比案例的差异，确定调整系数，并将调整后的结果汇总分析得出被评估数据资产的价值。

通常情况下需要考虑质量差异调整、供求差异调整、期日差异调整、容量差异调整以及其他差异调整等《数据资产评估指导意见》对质量要素特性从实操角度出发对六个方面提出了要求1）准确性：数据资产准确表示其所描述事物和事件的真实程度。

2）一致性：不同数据资产描述同一个事物和事件的无矛盾程度3）完整性：构成数据资产的数据元素被赋予数值程度4）规范性：数据符合数据标准、业务规则和元数据等要求的规范程度5）时效性：数据真实反映事物和事件的及时程度。

6）可访问性：数据能被正常访问的程度。

1.2 数据资产评估：易华录立足资产评估核心能力，打造方位数据要素布局1.2.1 数据资产评估做出重要探索，推出平台并已有试点落地推出数据登记确权中心平台，在数据确权登记及入表等方面迈出关键一步易华录“数据登记确权中心平台”通过数据登记方式，明确数据资产归属，打破数据确权的难题，助力企业数据资产入表。

平台可开展资源性数据资产登记（数据要素登记）和经营性数据资产登记（数据产品登记）1）形成数据资源池：为摸清企业数据家底、提升数据质量水平、编制数据资产目录，易华录开发了数据资源化管理模块，摸排企业数据纬度、质量、粒度等，形成企业数据资源池。

2）厘清数据以及审核登记：数据登记确权中心通过结构化数据特征提取与比对，厘清数据血缘，避免重复数据、非合法持有数据的入场登记，对数据来源、数据内容、数据权属等进行审核登记易华录还建设了数据产权链、数据指纹链、业务存证链等，为数据登记确权业务提供多角色参与的业务监管能力。

打造数据资产评估试点，积极的探索对行业长期发展具有重要意义易华录从数据全生命周期管理出发，打造数据资产化一揽子解决方案，并就数据资产质量评价模型研发进行重点突破，实现对数据资产价值的全面、高效、客观量化评估，并为企业后续的数据融资贷款、数据资产交易等提供持续性支持。

1）河南开封：易华录落地了首个城市级数据资产登记确权中心，围绕结构化、非结构化等多种类型数据开展首次登记、许可登记、转移登记、变更登记、注销登记、异议登记等六大业务办理，并生成电子版数据产权证书2）江苏无锡：。

易华录围绕视频数据开展数据资产管理、数据质量评估等工作，实现全国首个视频类数据的结构特征提取、视频指纹校验、数据资源登记确权。此外，易华录深度参与了北京某央企企业数据资产评估及后续融资贷款项目。

1.2.2 全方位布局数据要素，推进数据资产开发易华录依托数据湖战略布局，融合人工智能、区块链、云计算、大数据相关技术，向下整合超存系统，向上整合数据中台、AI中台和应用中台，融合智慧应用、数据交易服务，形成了易数云整体解决方案，以云服务的形式，面向政务云、国资云、产业云等市场提供数据“收、存、治、用、易”全生命周期服务，实现一站式建设政企数据资源体系、赋能数字化城市治理、加速企业数字化转型、培育数据要素市场、推动数据融通交易。

存储是数据要素发展的重要底座之一1）易华录蓝光存储-数据资产入表安全可信存储底座：实现数据资产有形化、长期保值以及不可篡改2）超级智能存储一站式解决海量数据存储需求：超存定位于磁光电全介质统一存储，利用分布式存储架构，融合NVMe、SSD、HDD、TAPE、蓝光等存储介质的优势，为用户提供高效读写、超长寿命、安全可靠、绿色节能的异质、分级数据存储服务，保证数据安全的同时降低TCO。

“易数云”是易华录打造的又一数据要素底座“易数云”是易华录打造的数据要素“收、存、治、用、易”全生命周期的服务能力云，定位为支撑各级地方政府构建数据要素市场，赋能城市数字化治理，加速企业数字化转型，助力数字产业化、产业数字化，推动数据融通交易，实现数据要素的资源化、资产化和资本化。

同时，易华录打造“易数工场2.0”，以“服务于数据流通，使其更高效更安全释放价值”为使命，依托自研数据沙箱、隐私计算、易链等技术，构建登记确权、安全用数、运营服务、合规监管四大业务板块，为“政务数据授权运营”及“数交所综合数据运营”两大模式提供基础设施支撑，探索区域数据要素市场建设。

数据要素领域已有大量探索案例落地1）研究先行：易华录从2017年开始对数据交易进行理论研究和实践探索，截至2023H1，递交中央部门和省级政府数据要素及数据资产化内参10余篇，参编数据行业白皮书5项，申请国家专利12项，参编各类国家和团体标准11项，申报6项省部级课题，获国际级、省部级大赛奖项6项。

2）试点落地：易华录在抚州落地全国首个基于政务数据授权运营模式的“数据银行”，且徐州、株洲、开封和抚州4个城市的数据湖项目公司均获得当地政务数据治理运营授权，同时还与北京国际大数据交易所、郑州数据交易中心、贵州大数据交易中心、福建大数据交易所等10余家省级大数据交易所签署合作协议。

除此之外，易华录与全国多地在数据要素基础设施平台策划等方面打造了数据要素试点或合作

1.3 数据确权：人民数据全国首个数据要素公共服务平台正式上线，推动跨区域数据确权等落地1.3.1 全国首个数据要素公共服务平台上线，深度赋能产业数字化驱动长期成长2023年9月1日，由人民网·人民数据主办的“数据要素发展座谈会暨数据要素公共服务平台上线仪式”活动在人民日报社成功举办。

人民数据和浙江大数据交易中心、贵阳大数据交易所、陕西省公共资源交易中心、湖北数据集团（湖北省数据交易所筹）、郑州数据交易中心、华东江苏大数据交易中心、海南国际知识产权交易所、青岛大数据交易中心等15家大数据交易所

签署合作协议；和中国电信集团、中电太极(集团)有限公司、中国交通信息科技集团有限公司、中国信通院云计算与大数据研究所、万达信息股份有限公司、大连数谷投资发展有限公司等18家合作伙伴的签署合作协议全国首个数据要素公共服务平台正式上线，为跨地域数据要素流通、使用等打造全新的模式。

这是人民数据建立起的第一个全国性的数据要素公共服务平台，助力形成数据确权、数据流通交易等方面全国联通、全国交融的新局面，有助于解决数据要素市场中长期面临的数据确权难、数据不出省、数据不流通等核心问题，为大数据领域的高质量发展构建了新的基础和平台。

人民数据依托自身国有背景，其确权具有权威性和全国流通的能力，可以实现跨地域的确权和服务，打破各地数据孤岛，有助于推进产业加速发展数据作为新型生产要素已经快速融入生产分配、流通、消费和社会服务管理等各个环节，在国家发展、产业进步、社会治理等方方面面日益重要。

当前数据要素市场数据持有权、使用权、经营权不明晰等问题阻碍了数据要素的高质量发展全国性数据要素公共服务平台上线，将改变数据在全国层面“流通交易难”的局面，促进数据要素市场规范，确保数据流通交易的合规性，为数据要素市场的繁荣发展提供更顺畅的路径。

1.3.2 以人民链、人民云为数据要素基础设施，数据确权“三权分立”打造数据经济新业态人民网·人民数据打造的数据要素公共服务平台主要由数据要素底层区块链平台——人民链、数据确权平台和数据授权平台——人民数保、数据资产服务平台构成，对数据要素运营模式进行了积极探索。

该平台围绕数据价值空间，以赋能产业数字化为主线，连接数据主管部门、各地方交易所、大数据局、平台数商、数据经纪人、数据第三方服务商等生态伙伴力量，打造面向全国的数据要素公共服务平台，具有本地部署、易运营、助产业、保安全的特点。

通过整合全域全量数据资源，部署全国节点，实现数据资源互联互通，与丰富的自有数据结合，畅通数据流转渠道，以海量数据资源提升数据价值实现

人民链、人民云作为新型数据要素基础设施，是数据要素公共服务平台两大技术支撑底座基于两大底座，结合人民数据海量数据资源，人民数据根据数据要素产业链运行规律，重点打造了数据确权、数据授权、数据资产服务平台三大核心平台，打通数据确权、数据授权、数据流通交易的全流程。

数据确权平台推出的“数据资源持有权证书”“数据加工使用权证书”“数据产品经营权证书”（三证）已于今年7月11日正式面向全国发放，对数据的持有权、加工权和经营权进行了确定1）数据资源持有权：通常由数据管理员或组织机构拥有，持有权通常涉及数据的获取、存储、使用、更新、共享和保护等方面的决策和操作。

2）数据加工使用权：是指在数据加工过程中，对于原始数据的使用和加工产生的数据结果的使用所涉及的权利这种权利通常由数据持有者授予，并受到数据相关法律法规的保护3）数据产品经营权：是对数据资源经加工、分析等形成数据产品的过程，相关机构对加工形成的数据产品依法占有、使用、收益和依法支配的权利。

“三证”着力于推动大数据在全国范围内流动，有助于提高数据要素利用效率人民数据通过“三证”着力打造一个全国性的数据交易服务平台，尝试解决目前存在的“数据不出省”“部门不流通”“数据确权难”等问题，打破各部门之间的数据壁垒、各地数据交易所之间的“数据孤岛”，让大数据在全国平台上真正流动流通起来。

1.3.3 牵头组建数据要素联盟，多方协同推动市场加速发展人民数据牵头成立“数据要素联盟”，向数据要素落地迈出坚实的一步由中国电信、湖北数据集团（湖北省数据交易所筹）、数字安徽有限责任公司、浙江大数据交易中心、郑州数据交易中心、华东江苏大数据交易中心、青岛大数据交易中心、万达信息、贵州数据宝网络科技有限公司等10家单位参与，共同为数据要素的发展贡献力量。

同时，来自29个中央部委相关部门负责人，湖北、河南、黑龙江、安徽、内蒙古等省区的地方政府部门负责人，以及各地大数据交易所、大数据企业的代表500多人出席了会议

全国首部《数据要素联盟公约》发布，对于维护市场秩序、推进行业发展具有重要意义联盟的宗旨是保证我国数据要素依法合规经营，维护数据要素市场合理有序、公平竞争的市场环境，共同抵制行业内不正当竞争行为，防范数据安全风险，促进数据要素市场健康运行和发展。

《数据要素联盟公约》推出四条基本规定1）建立健全以数据要素管理为核心的约束机制加强数据要素安全维护，不断提高大数据行业整体竞争力2）各会员单位应认真履行尽职调查义务，严格执行数据确权流程，确保数据要素交易全流程合法合规。

3）严格执行数据安全和个人信息保护的各项规定，不得为不符合条件的企、事业单位、数据应用场景提供违规数据服务4）各会员单位应有序、合规竞争，加强同业之间的沟通，杜绝恶性竞争、垄断市场等行为推进数据基础制度建设，助力数据确权流通。

当前，我国数据要素市场工作已经取得了一定的成果，但仍存在数据要素市场数据持有权、使用权、经营权不明晰，“数据不出省”“部门不流通”“数据确权难”等问题数据要素联盟将以数据存、管、用为核心，以数据确权“三证”业务为抓手，助力解决这些问题，促进数据要素市场规范化，确保数据流通交易的合规性，为数据交易市场的繁荣发展提供更顺畅的路径。

联盟成员单位深度合作，充分发挥数据要素作用联盟成员单位将在产品、生态、交易、标准等多维度展开深度合作，包括数据登记、合规等方面的标准共建，数商、生态伙伴等方面的资源对接共享，交易场景、服务等方面的互通互补。

通过推进系列项目合作，共同打造具有行业影响力的数据要素应用场景1.4 投资建议我们在《英雄的黎明：计算机的“股权分置改革”》、《再谈数据资产重估的“股权分置改革”》中提出：股权分置改革本质上解决了分置股权的流通问题和双轨市场问题，而这与统筹全国数据要素市场体系需要解决的数据产权、流通交易、收益分配等问题相似，也是《国务院关于数字经济发展情况的报告》提出的下一步任务中明确加快出台数据要素基础制度及配套政策核心方向，随着我国数据要素市场的建设和发展有望持续加速，国家数据局的成立、首任数据局局长的正式任命以及各地数据集团的落地，有望进一步推进产业发展。

随着政策的持续推进，未来数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，龙头探索相关模式、试点也有望对数据要素产业进入加速发展期建议重点关注：1. 数据要素“国家队”：建议重点关注易华录、太极股份、深桑达、人民网等

2. 网络可视化：数据要素领域预期差较大的方向，建议重点关注恒为科技、太极股份、浩瀚深度、中新赛克、美亚柏科、迪普科技等3. 最先商业落地的医保数据要素：久远银海、创业慧康、卫宁健康、东软集团、嘉和美康、山大地纬等

4. 参与各地数据体系建设的本土政务IT龙头：太极股份、创意信息、科大讯飞、电科数字、云赛智联、数字政通、博思软件、易联众、榕基软件、南威软件、德生科技等5. 参股国内地方数据交易所/交易中心的公司：浙数文化、安恒信息、每日互动、易华录、广电运通、东方国信、东华软件、浪潮软件、零点有数、万达信息等

6. 数据要素全过程安全保障：吉大正元、电科网安、四维图新等7. 重点细分行业数据要素：捷顺科技、超图软件、千方科技、上海钢联等迎接全联接大会华为全联接大会即将召开，产业链多个积极变化值得重点关注根据华为官方公众号，华为全联接大会 2023 将于 9 月 20 日在上海拉开帷幕。

本次大会的内容将涵盖擎云商用终端、华为 ICT 产品、F5G 演进、盘古大模型、毕昇编译器、openEuler、华为云等多个领域近期Mate 60发布、华为开发者大会召开等事件催化下，华为产业链出现多个积极变化：

1）Mate60销售热度高，多个地区出现供不应求现象2）自主芯片实现了新的“里程碑”根据央视新闻官方公众号，全球著名的半导体行业观察机构TechInsights，开发布了他们对华为最新旗舰手机Mate60 Pro的拆解报告，华为Mate60 Pro搭载了新型麒麟9000s芯片，并采用了先进技术。

3）华为Mate 60 Pro开启卫星互联网新时代华为在卫星通信领域再次突破，Mate 60 Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，中国电信的天通卫星套餐也正式上线4）星闪技术有望带来新的技术变革。

在今年的华为开发者大会 HDC 上，鸿蒙系统 4.0 和星闪技术的结合，并且带来了诸多星闪技术的应用场景演示，在多个方面提升效率，将为鸿蒙生态带来重要的革新体验投资建议：华为将通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式，建议重点关注：1）由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以。

梦网科技、捷顺科技、超图软件、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；2）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注

华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等；3）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码

等华为自主算力产业链相关标的；4）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，建议关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的风险提示：。

行业竞争加剧的风险；行业需求波动。

1 华为全联接大会即将召开，产业链多个积极变化值得重点关注根据华为官方公众号，华为全联接大会 2023 将于 9 月 20 日在上海拉开帷幕，持续至 9 月 22 日这次大会的主题定为 " 加速行业智能化 "，旨在聚焦行业智能化的发展趋势和挑战。

华为副董事长、轮值董事长、CFO 孟晚舟将主持演讲本届大会设置了 17000 平方米展区、100 多场主题演讲、峰会及论坛华为轮值董事长孟晚舟将于 9 月 20 日发表主题演讲，其他演讲嘉宾还包括华为 ICT 基础设施业务管理委员会主任汪涛、华为云 CEO 张平安、华为云 CTO 张宇昕、华为公司首席战略架构师党文栓等。

大会议程显示，本次大会的内容将涵盖擎云商用终端、华为 ICT 产品、F5G 演进、盘古大模型、毕昇编译器、openEuler、华为云等多个领域这些议题的讨论，无疑将为参会者提供了一个全面了解华为最新科技成果和未来发展方向的机会。

近期Mate 60发布、华为开发者大会召开，华为产业链出现多个积极变化：1. Mate60销售热度较高，多个地区出现供不应求现象8月29日华为商城官网上架华为Mate60 Pro 512GB内存版本并开售，定价6999元。

两分钟后，华为商城官方微博官宣此事，称之为“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”华为商城对Mate60 Pro的销售是分批进行的，每次上架数量有限，销售热度较高，多个地区已经出现供不应求现象2. 自主芯片实现了新的“里程碑”。

根据央视新闻官方公众号，全球著名的半导体行业观察机构TechInsights，公开发布了他们对华为最新旗舰手机Mate60 Pro的拆解报告该报告显示，华为Mate60 Pro搭载了新型麒麟9000s芯片，并采用了先进技术。

3. 华为Mate 60 Pro开启卫星互联网新时代华为在卫星通信领域再次突破，Mate 60 Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以拨打、接听卫星电话华为Mate 60 Pro搭载的卫星通信芯片是由中国电子科技集团公司下属研究所为华为定制，中电科下属研究院和华为一起攻克了PA芯片发热、天线等技术难关。

在华为Mate 60 Pro发布后不久，中国电信的天通卫星套餐也正式上线该套餐使用自主卫星移动通信系统，稳定可靠安全，卫星覆盖中国领土领海，服务没有盲区，终端类型丰富，拥有智能卫星双模终端（4G＋卫星）。

在应急救灾、登山探险、海上通信、野外作业等情况下，该套餐都可以提供非常可靠的通信方式用户开通手机直连卫星功能后，可在卫星网络下使用卫星语音 ( 国内语音、国际长途语音 ) 、以及卫星短信（70 个汉字或 140 个英文字母）功能，目前支持手机直连卫星功能的终端有华为 Mate 60 Pro+ 和华为 Mate 60 Pro。

华为此次技术革新将推动整个卫星互联网产业发展，产业景气度有望持续提升。卫星产业链主要包括卫星研制、卫星发射、地面设备、卫星运营等环节。从产业链上下游划分，卫星制造环节作为前端率先发展。

4. 星闪技术有望带来新的技术变革在今年的华为开发者大会 HDC 上，华为终端 CEO 余承东正式宣布鸿蒙系统 4.0 和星闪技术的结合，并且带来了诸多星闪技术的应用场景演示星闪的接入层有两个模式：SLE 和 SLB。

SLE 对标蓝牙，SLB 对标 Wi-Fi，而这两种模式上方的基础服务和应用却是融合统一的，相当于能把蓝牙和 Wi-Fi 的优势结合到一起

星闪技术也将为鸿蒙生态带来重要的革新体验：分别是更低的能耗，更快的数据传输，更低的传输时延，更稳定、可靠的无线连接，更广的信号覆盖，以及更大的组网规模比如时延方面，星闪技术能把鸿蒙生态终端之间的通讯和交互时延降低到原来的 1/30，还能增加 7 个 dB 的抗干扰能力，设备之间信号的覆盖范围也能比过去扩大 2 倍，终端连接数最高则能增加 10 倍，可靠性更是从原来的 90% 提升到 99.99%。

2  华为“王者归来”：从卫星、手机、自动驾驶到AI芯片从Mate 60手机发布等近期一系列积极变化可以出，华为正在“王者归来”，我们仍围绕卫星、AI芯片、手机、自动驾驶四个大的方向看好未来发展机遇2.1 卫星通信：不断探索卫星互联网的应用边界

卫星通话是智能手机卫星互联网应用的最前沿。目前市面上支持卫星通信的消费级手机，只能发送短信、定位信息或语音消息：华为和苹果的卫星通信功能都只限于短信，而且有诸多限制。

技术突破与政策推动，华为或打响卫星互联网百亿级市场的第一枪根据华经产业研究院、36氪研究院数据，国内2021年卫星互联网市场规模为292亿元，2022年达到314亿元，到2025年有望达到447亿元

商业卫星主导全球航天产业，卫星产业链价值量集中在应用侧根据卫星工业协会（SIA）卫星行业报告，2021年全球航天产业以4%的速度增长，规模达到3860亿美元，其中，商业卫星达到2790亿美元，占比72%。

截至2021年底，共有4852颗卫星环绕地球卫星产业主要分为四部分：空间段运营（卫星服务）、地面设备、卫星制造和火箭发射，其中卫星制造和火箭发射属于新基建卫星生产制造研发设计侧（市场规模占比约7%），而卫星服务、地面设备属于卫星通信应用侧（市场规模占比93%）。

政策大力支持卫星互联网发展,“新基建”将卫星互联网建设定义为算力技术设施中核心环节之一2020年4月，卫星互联网被国家发改委划定为“新基建”信息基础设施之一，卫星互联网与5G、物联网、工业互联网一并列为新基建中的通信网络基础设施。

华为作为全球领先的ICT基础设施和智能终端提供商，一直致力于引领智能手机变革2023年3月16日，现任华为常务董事余承东发布微博称即将发布新一代折叠旗舰华为matex3手机，该手机使用领先创新技术并实现在通信上“有去有回”的重大升级。

2023年3月23日，华为于春季旗舰新品发布会上正式发布全球首款支持双向北斗卫星消息的大众智能手机P60，在无地面网络信号时依然能够向外界发送消息并且同时支持双向收发同时发布的折叠旗舰Mate X3也同样支持双向北斗卫星消息。

2.2 昇腾：国产AI芯片的希望据科大讯飞创始人、董事长刘庆峰，华为GPU已经对标英伟达A100昇腾910是国内业界算力最强的AI处理器，2023年8月1日已经上线910B驱动和软件，新一代芯片呼之欲出。

昇腾910基于自研华为达芬奇架构3D Cube技术，实现业界最佳AI性能与能效，架构灵活伸缩，支持云边端全栈全场景应用算力方面，昇腾910完全达到设计规格，半精度（FP16）算力达到320 TFLOPS，整数精度（INT8）算力达到640 TOPS，功耗310W。

昇腾围绕910芯片全面构建软硬件生态：1）硬件上：华为基于昇腾AI处理器和基础软件构建Atlas人工智能计算解决方案，包括Atlas系列模块、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案，覆盖深度学习领域推理和训练全流程。

2）软件上：开源操作系统、数据库和AI计算框架，使能伙伴发展自己品牌的产品，并为开发者提供覆盖端、边、云的全场景开发框架。华为不做应用，但免费支持主流应用和软件的迁移适配。

2.3 鸿蒙4+小艺：AI时代手机操作系统雏形8月4日，华为HDC 2023暨HarmonyOS 4发布会召开，会上华为发布鸿蒙4，该操作系统增加了个性空间、多种生产力工具，以及盘古大模型的底层能力加持、在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面大大提升的手机 AI 助手“小艺”。

AI助手小艺由中国首个全栈自主的AI大模型盘古大模型支持盘古大模型有深厚的行业积累，分层解耦的架构，多样化的部署模式；使用全栈技术创新，极致算力加速大模型开发；打造云原生应用平台AppArts，成立大模型高质量数据联盟加速盘古AI生态发展；此外，还打造金融、政务、制造、矿山、气象、铁路等领域行业大模型和能力集，将行业知识know-how与大模型能力相结合。

AI助手小艺针对终端消费者场景对盘古大模型进行精调据中国日报网，小艺背后的大模型是在华为盘古L0基座大模型的基础上，针对终端消费者场景构建了大量的场景数据与精调模型后的L1层对话模型，更加适用于终端消费者场景。

基于大模型和AI技术的进步，将赋能全新小艺

AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态鸿蒙万能卡片是元服务最主要的呈现形态之一（其他形态如语音、图标等），每一个万能卡片都是在桌面上“永远打开的”元服务/应用，将元服务/应用的重要信息以卡片的形式展示在桌面，通过轻量交互行为实现服务直达，如停车、订餐、机票等功能都可以通过自然对话完成。

2.4 自动驾驶：华为ADS 2.0持续落地华为ADS 2.0高阶智能驾驶系统业界首创GOD网络，有图无图都能开据芯智讯，传统的障碍物识别是采用白名单识别方式，需要训练才能识别，而华为华为ADS 2.0业界首创GOD网络，通过激光雷达、毫米波雷达、摄像头等多传感融合的感知，异形障碍物也能识别，如侧翻车辆、掉落的大纸箱、落石、倒地大树等，并减速刹停；此外，华为ADS 1.0已实现基于Transformer的BEV架构，而华为ADS 2.0进一步升级，基于道路拓扑推理网络进一步增强，即使无高精地图也能看懂路，红绿灯等各种道路元素，使得无图也能开。

华为ADS 2.0在2023年有望落地45个城市据AutoLab，在前期依赖高精地图在23Q2实现5个城市的城区NCA落地之后，23Q3将实现15个无图城市的落地，23Q4再新增30个无图城市的落地，达到45城城区NCA落地。

如果继续使用高精地图，受限于可能数月一次的高精地图更新以及时间更漫长的采集，智驾落地的速度要远远慢于现在HUAWEI ADS 2.0今年45城的目标既问界M5之后，华为ADS 2.0持续落地AITO问界汽车官方发布消息称，新款问界M7将亮相2023成都车展。

此前，新车已在工信部完成申报，主要变化在于新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，新增5座版本此外，车身结构、底盘用料、悬挂结构、空间、驾驶舒适性、音响等方面均有提升既问界M5首发华为ADS 2.0后，未来10余款车型有望持续落地华为ADS 2.0。

3 投资建议3.1 行业投资建议华为将通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式，建议重点关注：1）由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以

梦网科技、捷顺科技、超图软件、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴2）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注。

华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等3）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码。

等华为自主算力产业链相关标的4）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，建议关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的4 风险提示。

1）行业竞争加剧的风险华为产业链包含众多细分领域，如果不能及时面向新市场、新技术，可能存在行业竞争加剧风险2）行业需求波动华为产业链包含多个细分领域，所面向的下游较多，相关细分领域的下游的需求、支付能力等可能受多种因素影响而有波动。

华为手机上的大模型：小艺深度测评Part1 基本介绍华为小艺大模型版本现已开启众测推送，版本号为 11.1.7.400，安装包大小为 70.7M，本次众测体验日期为 2023 年 9 月 1 日-10 月 1 日。

搭载了大模型能力的智慧助手小艺能够完成更复杂的任务众测期间可体验文案辅助创作能力、对话式问答能力、多模态交互和资讯快速摘要等能力Part2 测评结果文案辅助创作能力：向小艺语音输入“帮忙生成一篇教师节的文案”，生成内容如下：。

对话式问答能力：向小艺语言输入“我和女朋友两个人带一只宠物狗，从上海出发，酒店允许带宠物，总共3天，预算3000元“，生成内容如下：

进一步提问“能否帮我订一下机票”，小艺会自动打开携程供用户使用

多模态交互和资讯整理：输入如下所示的图片，选择提取表格：

输入图片

输出内容免责声明：本测试文档所有信息来源于鸿蒙4小艺（盘古大模型版本）实机测试，任何情况下不构成投资建议、不代表民生证券观点新鸿蒙，新PC，新底座新鸿蒙带来全新体验，多端互联是长期坚持的核心目标在8月4日的华为开发者大会2023大会上HarmonyOS 4正式发布。

HarmonyOS 4采用全新华为方舟引擎，实现在图形、多媒体、内存、调度、存储、低功耗等能力的显著提升多端互联是鸿蒙4.0的一大重要亮点，“一次开发，多端部署”的理念是鸿蒙重要理念之一，目的是为了支撑开发者高效地开发多种终端设备上的应用。

PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”华为鸿蒙在PC端积极尝试，不仅已经完成了针对Intel PC端的开源鸿蒙适配工作，而且其技术内核支持PC端发展1）鸿湖万联已经完成了针对Intel PC端的开源鸿蒙适配工作。

，是业内首家实现开源鸿蒙跨指令集能力的操作系统发行版厂商2）技术上的核心能力是鸿蒙在PC端拓展的重要支撑：多端开发环境、多端开发能力、多端分发机制是鸿蒙在技术上实现多端互联的重要基础3）深耕根技术的同时，开发者生态持续繁荣：。

截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中OpenHarmony已成为开源鸿蒙的根社区，位居Gitee指数第1名，已有5100名社区代码贡献者加入，鸿蒙底座已经基本成熟，并且已经有大量上市公司参与鸿蒙生态。

4）PC市场具有重要潜力，鸿蒙有望打开发展新空间：根据 Canalys数据，2022 年国内个人电脑整体出货量达到 4850 万台华为2022年国内台式机和笔记本电脑出货量的同比增速高达89%，市场份额由。

2021年的3.3%提升至7.4%；同时，国产替代大趋势下，华为作为信创产业核心也有望充分受益因此，鸿蒙如果与PC进行结合，有望打开发展的新空间投资建议：鸿蒙4.0的发布开启了产业发展新阶段，其多端互联、“一次开发，多端部署”等核心理念贯穿始终。

目前鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台，生态持续走向繁荣，PC有望成为鸿蒙生态下个重要的“主战场”，技术、生态等方面已经具有重要基础，有望进一步打开华为鸿蒙长期的成长空间建议重点关注：1）鸿蒙4.0底层与发行版开发核心参与者：。

软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件等；鸿蒙操作系统加密安全：吉大正元2）应用层面，鸿蒙由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以超图软件、梦网科技、捷顺科技、彩讯股份等

等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；3）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等

；4）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码等华为自主算力产业链相关标的；

5）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，建议关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的风险提示：政策落地不及预期；行业竞争加剧。

1 新鸿蒙带来全新体验，多端互联是长期坚持的核心目标鸿蒙4.0较3.0更进一步，给使用者带来全新体验在8月4日的华为2023开发者大会上，HarmonyOS 4正式发布根据华为官网，截至2023年8月，鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台，HarmonyOS 3把分布式技术带到了更多设备和场景，分布式通信让设备间的网络也能共享，元服务万能卡片让服务的获取更便捷。

HarmonyOS 4在坚持稳定、流畅、安全的前提下，主张让用户充分彰显个性HarmonyOS 4采用全新华为方舟引擎，实现在图形、多媒体、内存、调度、存储、低功耗等能力的显著提升相比上一代系统，HarmonyOS 4的滑动流畅性提升20%，续航增加30分钟。

多项常用操作的响应速度也得到了大幅优化，如相机启动速度提升57%，用户在支付、导航等场景也有更顺滑的使用体验

多端互联是鸿蒙4.0的一大重要亮点，“一次开发，多端部署”是鸿蒙重要理念之一以智能座舱为例，用户可以通过将智能手机、平板电脑、智能手表等设备与车载系统连接，实现不同设备间的信息共享和控制实际上，鸿蒙自从推出开始，就把多端互联作为核心目标之一，并提出了“一次开发，多端部署”的理念。

“一次开发，多端部署”指的是一个工程，一次开发上架，多端按需部署，目的是为了支撑开发者高效地开发多种终端设备上的应用为了实现这一目的，鸿蒙系统打造了几个核心能力，包括多端开发环境，多端开发能力以及多端分发机制。

2  PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”华为鸿蒙在PC端积极尝试，不仅已经完成了针对Intel PC端的开源鸿蒙适配工作，而且其技术内核支持PC端发展1）鸿湖万联率先完成了针对Intel PC端的开源鸿蒙适配工作，是业内首家实现开源鸿蒙跨指令集能力的操作系统发行版厂商。

2）华为鸿蒙应用开发白皮书V2.0指出，鸿蒙系统上的应用模型称之为“Stage 模型”应用程序框架定义了应用的全生命周期鸿蒙系统是一个支持1+8+N 多设备的统一操作系统，其生命周期的管理和定义就更为复杂且重要。

Stage模型主要特点之一，就是支持多设备的统一窗口管理为更好的管理PC、移动设备等终端的差异性，鸿蒙系统设计了统一的窗口系统，给开发者提供统一的编程模型；同时，通过鸿蒙系统提供的分布式能力，开发者只需要花费很小的成本便可实现用户的跨设备文档同步并接续编辑的需求。

用户只需要在手机编辑文档的页面点击流转按钮，选择需要流转的 PC，手机的文档就会同步到 PC，同步完之后自动打开文档进入编辑页面，用户就可以接着在 PC 上继续编辑这个文档了。

技术上的核心能力是鸿蒙在PC端拓展的重要支撑：1）多端开发环境：HUAWEI DevEco Studio 是面向全场景多设备提供的一站式开发平台，支持多端双向预览、分布式调优、分布式调试、超级终端模拟、低代码可视化开发等能力，帮助开发者降低成本、提升效率、提高质量。

2）多端开发能力：多端开发能力的核心目标是降低多设备应用的开发成本为了实现该目标，鸿蒙系统提供了以 下几个核心能力，支持多端 UI 适配，交互事件归一，设备能力抽象，帮助开发者降低开发 与维护成本，提高代码复用度。

3）多端分发机制：鸿蒙系统提供了“一次开发，多端部署”的能力，开发者开发多设备应用，只需要一套工程，一次打包出多个 HAP，统一上架，即可根据设备类型按需进行分发除了可以开发传统的应用，开发者还可以开发元服务。

元服务是一种面向未来的服务提供方式，具有独立入口的、免安装的、可为用户提供一个或多个便捷服务的应用程序形态鸿蒙系统为元服务提供了更多的分发入口，方便用户获取，同时也增加了元服务露出的机会

深耕根技术的同时，生态的持续繁荣成为鸿蒙向PC端拓展的重要基础1）开发者生态持续繁荣：根据华为官网，截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。

OpenHarmony已成为开源鸿蒙的根社区，位居Gitee指数第1名，已有5100名社区代码贡献者加入，华为也将持续投入OpenHarmony开源项目共建，使能千行百业2）持续深耕根技术：全新的鸿蒙内核和华为方舟图形引擎，为消费者带来天生流畅、极致能效和纯净安全的体验。

鸿蒙内核卓越的安全能力，获得了业界的高度认可，刚刚过去的七月，获得了全球首张智能终端操作系统领域CC EAL 6+证书3）产业生态不断完善：截至2023年8月，鸿蒙底座已有超过1亿行代码，超2万个API，超7亿鸿蒙生态设备，鸿蒙底座已经基本成熟，并且已经有大量上市公司参与鸿蒙生态。

PC市场重要潜力叠加信创产业发展大趋势，鸿蒙有望打开发展新空间根据 Canalys数据，2022 年中国大陆地区个人电脑（大陆，台式机、笔记本电脑和工作站）整体出货量达到 4850 万台华为是国内市场的主力军，2022年华为中国大陆地区台式机和笔记本电脑出货量的同比增速高达89%；市场份额由2021年的3.3%提升至7.4%。

可以看到，国内PC市场仍具有重要潜力，华为快速提升自身地位同时，在国产替代大趋势下，华为作为信创产业的主力，也有望受益于国产替代大趋势的推进因此鸿蒙如果与PC进行结合，未来有望打开发展的新空间

3 投资建议鸿蒙4.0的发布开启了产业发展新阶段，其多端互联、“一次开发，多端部署”等核心理念贯穿始终目前鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台，生态持续走向繁荣，PC有望成为鸿蒙生态下个重要的“主战场”，技术、生态等方面已经具有重要基础，有望进一步打开华为鸿蒙长期的成长空间。

建议重点关注：1）鸿蒙4.0底层与发行版开发核心参与者：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件等；鸿蒙操作系统加密安全：吉大正元；2）应用层面，鸿蒙由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以

超图软件、梦网科技、捷顺科技、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；3）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注

华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等；4）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码等

华为自主算力产业链相关标的；5）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，建议关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的。

4 风险提示1）政策落地不及预期：目前国产操作系统产品性能和生态上都尚且不及国外巨头，但受益于国产化政策快速发展，若后续国产化支持政策落地进度不及预期，可能会导致国产软硬件推进进度变慢2）行业竞争加剧：。

目前国内终端操作系统领域尚未呈现出清晰的格局，主要厂商高度竞争状态，若后续行业竞争加剧，可能会带来行业格局的波动华为“王者归来”系列：国产数字底座新时代1.1 算力：鹏腾生态闪耀闪耀世界计算大会，核心底座铸就国产化坚固长城。

2023世界计算大会上，鹏腾生态伙伴计划启动2023年9月15日，由湖南省人民政府、工业和信息化部共同主办的2023世界计算大会在长沙盛大召开开幕式上，在中国电子总经理、董事李立功，华为轮值董事长徐直军，以及10家鹏腾生态伙伴代表的共同见证下，鹏腾生态伙伴计划启动，湖南鹏腾生态创新中心揭牌成立。

今年5月，中国电子与华为提出共同推进双方计算生态融合，打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的鹏腾生态本次大会上，鹏腾生态建设方案进一步落地“PKS”体系是以飞腾、麒麟等国产化底座为核心打造的国内信创产业重要生态，其中“飞腾”是中国电子在CPU领域的重要核心资产。

飞腾通过20多年的探索，掌握了从体系架构、微架构、逻辑设计、物理设计、封装设计等全系设计层次的核心技术，技术安全可控，研发了世界上首款基于ARM架构的64核CPU飞腾CPU产品谱系全面且保持高速迭代，目前包括高性能服务器CPU（腾云S系列）、高效能桌面CPU（腾锐D系列）、高端嵌入式CPU（腾珑E系列）和飞腾套片四大系列。

飞腾在性能上与全球主流的CPU厂商达到相同水平，在党政、金融、教育、电力、交通、航天等多个领域具有大量典型国产化案例，覆盖多个头部客户飞腾目前也已经建立了强大生态，截至2023年6月底，飞腾的生态伙伴数量已经超过5400家，飞腾已联合国内软硬件厂商支撑了3600多款飞腾平台设备上市，已经和正在适配的软件超过31000种（含开源软件），兼容200万级移动APP应用，构建起了非常完善且庞大的从端到云的信息化建设全栈生态体系。

鲲鹏计算生态不断繁荣华为通过硬件开放、软件开源、使能伙伴、发展人才四大战略，实现全栈能力开放，使能全产业伙伴创新核心技术研发+主板开放，打造开放鲲鹏计算硬件产业根据华为官网，已有80万开发者，3500+家伙伴，10000+解决方案获得鲲鹏认证。

整机、openEuler等领域目前已有多个核心合作深耕鲲鹏生态

1.2 鸿蒙OS：PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”华为在物联网端不断取得突破，鸿蒙有望在华为整个战略中扮演更加重要的角色9月14日，华为在西班牙巴塞罗那举办“华为穿戴战略及新品发布会”，这是继今年华为P60、Mate X3之后，华为在欧洲再次举办旗舰新品发布会。

华为发布了包括HUAWEI WATCH GT系列新旗舰、华为首款黄金智能腕表、HUAWEI FreeBuds Pro 3等多款穿戴新品华为WATCH GT 4搭载鸿蒙4.0实现强大的互联互通，同时用户可以享受丰富的第三方生态。

华为WATCH GT 4系列全新升级，引入高端设计和强大的运动健康功能，在经典圆形表盘的基础上采用全新几何美学设计语言，成就独特八边棱角设计和闪耀光环设计，带来46mm和41mm两种规格多种款式；基于全新升级的TruSeen 5.5+体征监测技术和AI算法，使运动心率监测更加准确；采用全新智能向星天线设计，搭载五星双频定位系统，定位准确度较上一代提升30%；在提供百余种运动模式的基础上，带来全新活力三环以及勋章激励体系，提升运动趣味体验并帮助用户养成健康的生活习惯。

更为重要的是，华为Watch GT4首次搭载了华为自主研发的鸿蒙4.0系统，采用了面向设备的分布式架构，实现了设备之间的无缝连接和互操作，用户可以通过华为手机与手表进行智能互联，实现信息同步、远程控制等功能，同时还支持丰富的第三方应用，用户可以在应用商店中下载他们喜欢的应用程序。

PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”华为鸿蒙在PC端积极尝试，不仅已经完成了针对Intel PC端的开源鸿蒙适配工作，而且其技术内核支持PC端发展1）鸿湖万联率先完成了针对Intel PC端的开源鸿蒙适配工作，是业内首家实现开源鸿蒙跨指令集能力的操作系统发行版厂商。

2）华为鸿蒙应用开发白皮书V2.0指出，鸿蒙系统上的应用模型称之为“Stage 模型”应用程序框架定义了应用的全生命周期鸿蒙系统是一个支持1+8+N 多设备的统一操作系统，其生命周期的管理和定义就更为复杂且重要。

Stage模型主要特点之一，就是支持多设备的统一窗口管理为更好的管理PC、移动设备等终端的差异性，鸿蒙系统设计了统一的窗口系统，给开发者提供统一的编程模型；同时，通过鸿蒙系统提供的分布式能力，开发者只需要花费很小的成本便可实现用户的跨设备文档同步并接续编辑的需求。

用户只需要在手机编辑文档的页面点击流转按钮，选择需要流转的 PC，手机的文档就会同步到 PC，同步完之后自动打开文档进入编辑页面，用户就可以接着在 PC 上继续编辑这个文档。

生态的持续繁荣成为鸿蒙向PC端拓展的重要基础1）开发者生态持续繁荣：根据华为官网，截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中OpenHarmony已成为开源鸿蒙的根社区，位居Gitee指数第1名，已有5100名社区代码贡献者加入，华为也将持续投入OpenHarmony开源项目共建，使能千行百业。

2）持续深耕根技术：全新的鸿蒙内核和华为方舟图形引擎，为消费者带来天生流畅、极致能效和纯净安全的体验鸿蒙内核卓越的安全能力，获得了业界的高度认可，获得了全球首张智能终端操作系统领域CC EAL 6+证书。

3）产业生态不断完善：截至2023年8月，鸿蒙底座已有超过1亿行代码，超2万个API，超7亿鸿蒙生态设备，鸿蒙底座已经基本成熟，并且已经有大量上市公司参与鸿蒙生态。

1.3 自动驾驶：AITO问界新M7系列正式上市，华为自动驾驶迈向新阶段9月12日AITO问界新M7系列正式上市，HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统有望推动华为自动驾驶进入发展新阶段问界新M7智驾版搭载了HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统 ，率先实现了不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。

预计在今年12月，城区智驾领航辅助（城区NCA）将实现全国都能开、越开越好开的智驾体验问界新M7智驾版配备1个顶置激光雷达、3个毫米波雷达、11个高清视觉感知摄像头及12个超声波雷达，可实现对动静态目标的全场景和全天候感知。

其中，激光雷达可实现精准测距，高清视觉感知摄像头可识别环境，前视双目摄像头像素高达800万像素HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，在融合感知BEV网络，识别白名单障碍物如车、人等物体的基础上，升级了GOD网络2.0，拥有强大的识别及处理能力，通用障碍物识别率达到99%，识别种类更精细，比如成排的锥桶、静止的水马、土堆或杂物、倒地的大树、侧翻的车辆、路边运输掉落的纸箱等异形障碍物都可以被识别，而不是在训练过程中依靠数据标注，只能识别出通用的障碍物。

HUAWEI ADS 2.0自2023年4月发布以来，在AI训练集群上构建了丰富的场景库，每天深度学习超过1000万km，持续优化迭代智能驾驶算法和场景策略截至2023年9月数据，长距离NCA领航MPI高达200km，城市高架汇入汇出成功率高达99%，可靠程度堪比“老司机”。

1.4 后续重磅期待：全连接大会、秋季全场景新品发布会根据华为官方公众号，华为全联接大会 2023 将于 9 月 20 日在上海拉开帷幕，持续至 9 月 22 日这次大会的主题定为 " 加速行业智能化 "，旨在聚焦行业智能化的发展趋势和挑战。

华为副董事长、轮值董事长、CFO 孟晚舟将主持演讲本届大会设置了 17000 平方米展区、100 多场主题演讲、峰会及论坛华为轮值董事长孟晚舟将于 9 月 20 日发表主题演讲，其他演讲嘉宾还包括华为 ICT 基础设施业务管理委员会主任汪涛、华为云 CEO 张平安、华为云 CTO 张宇昕、华为公司首席战略架构师党文栓等。

大会议程显示，本次大会的内容将涵盖擎云商用终端、华为 ICT 产品、F5G 演进、盘古大模型、毕昇编译器、openEuler、华为云等多个领域这些议题的讨论，无疑将为参会者提供了一个全面了解华为最新科技成果和未来发展方向的机会。

华为将于9月25日14：30举行2023秋季全场景新品发布会早在8月29日，华为就宣布启动“先锋计划”，华为Mate 60系列、Mate X5手机新品已陆续上市根据长江日报，对于2023这场“迟到”的华为发布会还有何亮点，业内人士表示，华为Mate 60 RS保时捷设计版以及PC平板等一系列产品将在本次发布会亮相。

1.5 投资建议华为将通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式，其鸿蒙、算力等重要产业及生态有望实现持续突破，后续全联接大会、秋季全场景新品发布会则有望带来更多亮点建议重点关注：。

1）鸿蒙底层系统开发：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件等；鸿蒙加密安全：吉大正元、电科网安等；2）应用层面，鸿蒙由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以

赛意信息，超图软件，梦网科技、捷顺科技、彩讯股份、常山北明等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；3）华为在手机中创新性地增加卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注

华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等；4）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码、常山北明

等华为自主算力产业链相关标的；同时建议关注华为服务器产业链Bios固件标的卓易信息，以及电源标的泰嘉股份等；5）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，建议关注

中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的。联系人：吕伟：民生证券计算机行业首席分析师，北京大学理学硕士，2021年加入民生证券研究所。

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